2025年9月2日現在、NVIDIA (NVDA) のオプションは、短期、中期、長期の期間で異なる見通しを示しています。オプションの活動は主に現物価格の5〜10％上の範囲に集中しており、強いベアリッシュポジションを示しています。多くのトレーダーは、短期的にNVDAが上昇することは難しいと考えており、わずかな利益と深いダウンサイドヘッジをささえる支えがあるものの、あまり期待していないようです。 5日未満で期限が切れるオプションでは、トレーダーはブルな姿勢を示しており、安定やわずかな利益を期待しています。一方で、10〜90日の期間ではベアリッシュな傾向が見られ、今後1〜3か月でのダウンサイドリスクを示唆しています。120日を超える期間では信頼感が回復し、NVDAの成長を裏付ける強い長期的なブルベットが存在します。 要点は、オプショントレーダーが一般的に短期的なパフォーマンスを支持し、長期的な成長に自信を持っていることです。しかし、中期的には利益確定やセクターや広範な市場のボラティリティに脆弱であるようです。1〜3か月の期限切れのポジションを持っている人は、リスクを慎重に管理する必要があるかもしれません。 今後数週間のNVIDIAに関するオプション市場の状況は複雑です。今後数日以内に期限が切れるオプションにおいては、慎重に楽観的な感情が見受けられ、株価が持ちこたえるか、わずかな反発が見込まれます。今年の強いパフォーマンスの後に株価が最近落ち着いていることと一致します。2025年9月初めの時点で、株価はすでに150％以上も上昇しています。 実際の懸念は、10～90日先の期間にあり、トレーダーは明確なベアリッシュバイアスを示しています。最近の経済データ、特に2025年8月の予想をわずかに上回る3.4%のCPI発表などが、連邦準備制度理事会が緊縮的な金融政策を維持することへの懸念を呼んでいます。このマクロ的な圧力が、NVIDIAのような急騰しているテクノロジー株の調整を期待する要因となっている可能性があります。 この中期的な不安は、現在の株価の5%から10%上に集中したヘビーオプション活動に見ることができ、強いベアリッシュポジションが形成されています。多くのトレーダーがこの水準でコールを売却しており、年末までに株価がもう一段の大きな上昇をするだけの勢いがないとの賭けをしているようです。これも、2025年8月のNVIDIAの最近の決算発表を市場が消化していることを反映したもので、ガイダンスはしっかりしていたものの、過去の四半期に見られた大きな期待外れを提供しなかったものです。 2022年から2023年にかけて、金利の感情が変化した際のテクノロジー株の急激な調整を思い起こさせます。この歴史は、現在の慎重なポジショニングに影響を及ぼしています。市場は、会社の長期的な人工知能のナラティブが崩れないまま、利益確定の同様のシナリオに対するヘッジをしているようです。CBOEボラティリティ指数（VIX）も17まで上昇し、市場の不確実性の広範な上昇を示しています。 今後数週間にわたり、レンジに留まった価格動向やわずかな下落を活用する戦略が好ましいかもしれません。トレーダーは、既存のロング株ポジションに対してカバードコールを売却し、収入を上げつつ小幅な下落に対して保護をかけることを考えるかもしれません。また、トータルのプレミアムが高いアウトオブザマネーオプションを利用したクレジットスプレッドを用意することも、マーケットの分裂した感情を反映することができるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設