洞察 
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上昇する国債利回り
日本国政府の国債利回りは引き続き上昇しており、1999年以来の最高値を記録しています。この状況はさらなる財政的負担を防ぐために注目が必要です。 10年物日本国政府債の利回りが1.5%を超える水準に達しており、これは20年以上見られなかったことです。この高水準の会合は重要なシグナルと見なしています。市場は、日本銀行の決意を試しており、特にコアインフレが過去4四半期にわたって2.5%を超えているため、中央銀行が政策の正常化を加速させるように圧力が高まると予想しています。 デリバティブ取引業者にとって、これは円のボラティリティが高まることを示唆しています。私たちは、2024年の財務省の介入以来、ボラティリティの波が見られるUSD/JPYペアを注意深く観察しています。国債価格を支援するために日本銀行が攻撃的な姿勢を取ることは、長期にわたる円キャリートレードをついに打破する可能性があり、円コールオプションのロングポジションが魅力的になっていることを示唆しています。金利と株式市場
最も直接的なアプローチは金利市場そのものであります。日本国債先物をショートすることで、さらなる高利回りに備えることを考慮すべきですが、急速な反転に備える必要があります。「秩序ある市場機能の確保」という表現が出れば、それは今後の国債購入オペレーションが迫っている暗示となり、ショートポジションをカバーする合図となる可能性があります。 この不確実性は日本の株式にも影響します。借入コストの上昇は、2025年を通して国内の利回り変動に敏感な日経225にとって逆風となります。日本銀行がよりタカ派の政策シフトを示す場合、日経先物をヘッジとして使用するか、短期の下落を投機する機会と見ています。 要点として、会議自体ではなく、その反応を取引することが重要です。今後数日間で通貨および株価指数オプションのインプライド・ボラティリティが上昇すると予想しています。これは、大きな価格変動から利益を得るストラドルのような戦略が、日本銀行の次の具体的な行動が明確になるまで賢明であることを示唆しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
