洞察 
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在庫投資の影響が高まっている
しかし、在庫投資の第3四半期の実GDP成長への影響の今予測が0.59パーセントポイントから0.69パーセントポイントに上昇しました。 この修正は、経済が予想よりも早く冷却していることを示唆しており、今後の連邦準備制度の政策に対する私たちの見解を変えることになりました。私たちは現在、連邦準備制度が利上げサイクルを一時停止する可能性が高まると見ています。このニュースを受けて、11月の利上げに対する市場の期待はすでに55%から35%に低下しました。 要点として、よりハト派的な連邦準備制度から利益を得る金利デリバティブに注目するべきです。これには、将来的な利上げが市場から排除されると、その価値が上昇するため、2025年12月のSOFR先物を買うことが含まれます。8月15日の最新のCPIデータでは、コアインフレが2.9%に低下しており、中央銀行が一時停止する余地を与えています。企業利益への潜在的圧力
株式インデックスに関しては、成長予測の低下が企業利益に圧力をかけることを意味します。潜在的なダウントレンドに備えるため、10月の満期のS&P 500に対する保護的プットを購入することを検討すべきです。直近の非農業部門雇用報告では、雇用の成長が155,000人に減少しており、経済の勢いが弱まっているという考えを支持しています。 この経済データの変化は不確実性を高め、特に9月20日のFOMC会議を前に市場のボラティリティが高まることが予想されます。予想される市場の乱高下に備えて、VIXコールオプションを購入することは直接的な方法です。 このデータは、消費支出と企業投資の弱さを示しており、特定のセクターを脆弱にしています。消費者裁量ETFに対して弱気な見方を表現するためにオプションを使用することは賢明です。同時に、2023年と2024年の類似の減速時には公益事業などの防御的セクターが好成績を収めたのを観察しました。 成長予測の低下が連邦準備制度に強硬姿勢からの転換を強いるというパターンを以前にも見たことがあります。2018年末の市場の反応を振り返ると、連邦準備制度の一時停止は固定収入での大幅なラリーと株式でのボラティリティーがありましたが、最終的にはプラスの反応をもたらしました。この歴史的な背景は、今後数週間において急速かつ変動の激しい市場に備える必要があることを示唆しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
