洞察 
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米国市場の反応
米国では、先物が鈍化しており、S&P 500先物は0.1%の下落でした。これは、トレーダーが月末の活動に集中しているためです。鈍化したパフォーマンスにもかかわらず、8月の大半の欧州指標の一般的なトレンドは上昇していました。 欧州市場における予測可能な停滞が見られており、これは堅調な動きの後の月末のポジショニングには通常のことです。8月の成長は、今月初めの予想を下回るインフレーションデータによって推進されましたが、その勢いは fading しています。この静かな週の終わりは、市場が歴史的にボラティリティの高い秋の期間に入る前の一息をついているように感じられます。 最近のラリーにより、暗示されたボラティリティが非常に低水準に押し下げられ、ユーロストックス50のボラティリティを測定するVSTOXX指数は14近くで推移しています。これは1年以上にわたって見られなかった complacency のレベルであり、オプション保護が安価に見えます。1950年以降、平均してS&P 500にとって最もパフォーマンスが悪い月である9月に向かう中、ポートフォリオの保険を購入することは賢明と思われます。投資戦略と市場の見通し
季節的な下落に対するヘッジとして、広範な欧州指数のアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入する価値があると考えています。最近の選挙後に生じた政治的不確実性からのフランスの特定の弱さは、CAC 40をベアポジションの主要候補にしています。これらのオプションの現在の低プレミアムは、潜在的な引き戻しに対する有利なリスク・リワードの設定を提供します。 米国を見てみると、先物市場の際立ったトーンは、先週のジャクソンホールシンポジウムでの連邦準備制度のタカ派のコメントを反映しています。フェドファンド先物は2025年末までの利下げの確率をわずか25%と見込んでおり、上昇の可能性は制限されているようです。この環境は、今後数週間のレンジバウンドトレーディングを利用するためにS&P 500のコールスプレッドを売るような戦略をサポートしています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
