洞察 
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市場の反応と今後のイベント
市場は9月16日-17日のFOMC会議に備えている様子で、ミランの確認公聴会がその直前に行われる予定です。重要な問いは、この政治的圧力が経済データが完全に支持しない金利引き下げを強いるかどうかです。CME FedWatchツールはこの不確実性を反映しており、トレーダーは現在、四半期ポイントの引き下げの55%の可能性を織り込んでおり、これは先月の30%から大幅な増加です。 金利引き下げの要請は、FRBが据え置くべきことを示唆する厳しい数字に直面しています。2025年7月のCPIは、依然として2%の目標を上回る3.1%でした。前回の雇用報告では、16万人の雇用が追加されるというわずかな減速が見られましたが、そのデータだけでは即時の政策変更を正当化するには不十分でした。 この種のFRBとの政治的対立は、ほぼ常に市場の動揺を引き起こすため、今後のボラティリティは高まると見込まれています。単純な戦略は、VIXのコールオプションを見て、聴聞会やFOMC会議周辺での不確実性の急増から利益を得ることです。これは、方向性を選ぶことではなく、9月初めの市場の大きな変動に賭けることに関わっています。投資戦略と示唆
結果について強い見解を持つ投資家にとって、金利デリバティブは直接の道です。政治的圧力が勝つと信じることで、今後数ヶ月のSOFR先物契約を用いて金利引き下げにポジショニングすることができます。逆に、金利引き下げに対して賭けることは、FRBがデータに基づく行動を取ると予想することを意味し、TLTのような債券ETFのオプションを利用してプレイできます。 FRBの独立性に関する大きな問題もここにあり、2019年以来このように直接挑戦されたことはありません。市場がFRBが政治的な道具と見なす場合、中期的に米ドルが弱くなる可能性があります。トレーダーは、この可能性に対するヘッジとして、ユーロやスイスフランの通貨ETFのコールオプションを検討する場合があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
