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7月のCPIデータの重要性
オーストラリアのインフレの予想外の急上昇は、私たちにとって重要な出来事でした。今日発表された7月のCPIデータは、前年比で2.8%という急激な加速を示し、予想を上回り、コア指標は2.7%になりました。これは、オーストラリア準備銀行（RBA）が確実に金利を据え置くという従来の見方に挑戦するものであり、2026年に金利引き下げが次の論理的なステップとされていました。 この報告は、9月30日の次回RBA会合に向けた金利期待を即座に変化させました。従来、オーバーナイトインデックススワップは金利引き上げのほとんどゼロの可能性を見込んでいましたが、現在は小さくも注目すべき可能性を反映するようにシフトしました。オーストラリアドルは0.6503まで上昇しましたが、市場は大きな動きに出る前にさらなる確認を待っているようです。 私たちは、このインフレの印とともに、労働市場が堅調であることも考慮しなければなりません。失業率は2025年のほとんどで4%を下回ったままでした。この価格上昇圧力とタイトな雇用市場の組み合わせは、RBAを困難な立場におきます。これは彼らの次の政策決定のリスクを大幅に高めます。8月のCPI発表の影響
しかし、この月次データは不完全であり、財のインフレに偏っていることが分かっています。本当に重要なデータは、9月24日に発表される8月のCPIであり、これはRBA会合の数日前にサービスインフレのより良い洞察を提供します。これにより、不確実性が高まり、ボラティリティが過小評価される可能性が示唆されます。 2022-2023年の期間を振り返ると、RBAが持続的なインフレのサプライズに対して強硬に対応した様子が見られました。これは、世界的なトレンドが緩和し始めても同様でした。この歴史は、理事会がこのデータポイントを無視しないことを示唆しており、8月のCPIは政策変更の生きたイベントとなるでしょう。したがって、デリバティブのポジショニングは、9月の後半に急激な動きがある可能性に今焦点を当てるべきです。 今後数週間、トレーダーはオーストラリアドルと短期金利のボラティリティを購入することを考慮すべきです。9月24日のデータ発表後に期限が切れるAUD/USDオプションでストラドルやストライクを購入する戦略が効果的である可能性があります。市場は予想外のインフレ信号とデータの既知の限界との間で挟まれており、ボラティリティベースのアプローチにとって理想的な環境を作り出しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
