洞察 
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パウエルのジャクソンホールでのコメント
見通しの変更は、パウエルのジャクソンホールでのコメントの後に起こりました。その発言では、持続的なインフレや強い雇用に対する以前の懸念よりも、労働市場のリスクにより焦点が当てられていました。 9月の利下げが非常に高い確率で実現すると見込まれる中、短期金利先物市場での大幅な価格調整が予想されます。CMEのFedWatchツールは、9月18日の会合での25ベーシスポイントの利下げの確率が85％以上と示しており、1ヶ月前の40％からの大幅な上昇となっています。トレーダーは、SOFR先物などの手段を通じて低金利にポジショニングすることを検討すべきです。 低金利の期待は、特にテクノロジー株や成長株にとって強い追い風です。S&P 500やナスダック100などの主要インデックスのコールオプションを購入することで、この潜在的な上昇を活用することができます。CBOEボラティリティ指数（VIX）は14を下回っており、市場がよりスムーズな経済の道を織り込む中で、 complacencyが高まっていることを示唆しています。通貨取引戦略
ドル安の予測は、私たちの通貨取引戦略を導くことができるはずです。米国の金利が従来よりも早く、かつ急速に下落する見込みがあるため、ドルの利回りの利点は縮小しています。これは、ユーロやポンドなどの通貨に対するドルのロングポジション、例えばEUR/USDやGBP/USDペアのオプションを通じたものが魅力的な見通しとなります。 この見通しは、最新の経済データに裏付けられており、連邦準備制度がこのシフトを行うための根拠を与えています。2025年7月の雇用報告書は著しい冷却を示し、非農業部門の雇用者数はわずか95,000人の増加にとどまり、失業率は4.2％に上昇しました。同時に、最近の消費者物価指数（CPI）の読みは2.8％であり、インフレが3％未満にとどまったのは3か月連続です。 要点 固定収入市場では、金利の低下が債券価格の上昇を意味します。財務省の利回りが引き続き低下すると予想され、財務省先物やTLTなどの債券ETFのコールオプションにおけるロングポジションが利益を得る可能性があります。この状況は、Fedが利上げサイクルから緩和策に転換した2019年の状況に似ており、債券と株価の双方を押し上げました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
