洞察 
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期待の変化
期待の大きな変化が見られ、年内に2回の利下げが予想されるようになりました。これは9月から始まります。この変化により、CME FedWatchツールの9月の利下げの確率が45%から70%以上に急上昇しました。会議まで数週間しかないため、トレーダーはよりハト派的な連邦準備制度に向けてポジションを再調整する必要があります。 この展望は、8月のほとんどを横ばいで取引してきた株式市場にとって明確なプラスです。「長期にわたる高金利」の懸念に圧迫されていました。トレーダーは、潜在的な反発ラリーを活用するために、S&P 500のようなインデックスの近い将来のコールオプションを購入することを検討するかもしれません。この新たな楽観的な見方は、数週間前のジャクソンホール・シンポジウムの慎重なトーンとは対照的です。 利率を取引する人々にとって、低金利へのポジショニングが今の主要な焦点です。連邦準備制度の政策に非常に敏感な2年物国債利回りは、このニュースを受けてすでに15ベーシスポイント下落し、3.95%に達しています。2025年12月のSOFR先物にロングを持つことは、この見方を直接表現する方法として有効であると信じています。市場のボラティリティへの影響
市場のボラティリティへの影響も考慮する必要があります。現在VIXは14近くで抑えられていますが、9月20日のFOMC会議に近づくにつれて上昇することを予想しています。短期のVIXコールオプションを購入することは、2024年春にハト派的な発言の後に見られた市場の後退のような驚きに対する賢明なヘッジになる可能性があります。 このハト派的な変化は、米ドルに下押し圧力をかける可能性があります。米ドルは強い状態を保ち、過去1か月間にわたりDXY指数で105以上で取引されています。中央銀行が政策を維持する可能性が高い通貨、例えばユーロに対して、弱いドルを目指すポジショニングの可能性を見ています。デリバティブトレーダーは、DXY先物を売却するか、アット・ザ・マネーのEUR/USDコールオプションを購入することを考えるかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
