パランティアテクノロジーズの株は、AIおよびテクノロジー株全体の弱さにより、下落しています。要因には、以前のラリー後の利益確定や、同社の高い評価の株価が、利益および売上高と比較して懸念されることが含まれています。 同社の評価指標は非常に高く、P/E比率は527.55、フォワードP/Eは189.26です。これは、投資家が利益の1ドルに対して500ドル以上を支払っていること、また期待される利益の約200倍を支払っていることを意味します。さらに、価格対売上高比率は109.45で、投資家は1ドルの売上高に対して109ドル以上を費やしていることを示しています。 AIセクターの主要企業であるNVIDIAの今後の決算報告は、パランティアの株に影響を与える可能性があります。NVIDIAが好結果を発表すれば、パランティアを含むAI株の勢いが増すかもしれませんが、失望の結果はセクターのセンチメントを落ち込ませる可能性があります。 投資家は、この状況から評価に焦点を当て、セクターのセンチメントが与える影響を認識し、潜在的なボラティリティに対処するリスクを管理することが学べます。重要なラリーの後に部分的な利益を確保することは、賢明な戦略とも言えるでしょう。最終的に、現在の下落は、会社固有のニュースではなく、評価への懸念、利益確定、市場タイミングに起因しています。 私たちは、パランティアでなじみのあるパターンを目にしており、その高い評価は広範な市場に敏感です。現在の株のフォワードP/E比率は約75で、2023年に見た極端な水準よりも大幅に低いですが、依然として非常に高い期待を反映しています。このプレミアム評価は、センチメントの変化があっても、会社固有のニュースがなくても急激な反発を引き起こす可能性があることを意味します。 現在のマクロ経済環境はプレッシャーを加えており、私たちはこれを戦略に盛り込まなければなりません。先週の連邦準備制度の コメントは、金利に関する「高いが長く続く」という立場を強化し、連邦基金金利は4.5%で維持され、今年のさらなる引き下げに対する食欲はほとんどありません。歴史的に、このような環境は高成長のテクノロジー株にはマイナスの影響を及ぼし、将来の利益を今日の価値を低下させます。 AIセクター自体を見回すと、先月のDatabricksの慎重なガイダンスが波紋を広げ、パランティアも免疫がなかったことが分かります。これは、この株が群衆とともに取引されることが多く、セクター全体のニュースに脆弱であることを思い出させます。AIへの熱意は薄れていませんが、市場は価格に対してより選択的になっており、2023-2024年のラリーの熱狂からの大きな変化を示しています。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はパランティアのオプションを特に興味深いものとしており、高いインプライドボラティリティが現在65%前後を漂っています。この高いボラティリティはプットやコールの単純な購入を高額にし、プレミアムの減少リスクを高めます。したがって、この高いプレミアムを利用する戦略が、今後数週間でより賢明かもしれません。 1つのアプローチは、プレミアムを売ることです。たとえば、既存のロング株のポジションに対してカバードコールを書くことで、収入を得てわずかな下落に対するヘッジを生成することです。あるいは、長期的に強気だが短期的な弱さを予想する場合、キャッシュセキュアのプットを下位の行使価格で売ることで、プレミアムを獲得し、割引価格で株を取得する可能性を得ることができます。これらの戦略は、時間の経過とボラティリティの潜在的な低下から利益を得ることができます。 スプレッドを使用することも、リスクを管理し、コストを削減する効果的な方法となる場合があります。コールデビットスプレッドは、定義されたリスクで穏やかな上昇に賭けるために使用でき、プットクレジットスプレッドは、株が特定の価格を上回るという信念でプレミアムを収集することを可能にします。これらの定義されたリスク戦略は、急激かつ予測不可能な動きが一般的なパランティアのような株には適しています。

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