米国株式市場、オープンで下落 金曜日にパウエル議長のジャクソンホールでの演説後のラリーが、インデックスをこれらの平均値の上に戻す助けとなりました。現在、21,390の100時間移動平均を上回る位置を維持することが、短期的なトレーディングの見通しを良好に保っています。逆に、このレベルを持続的に下回ると、売り手がコントロールを握り、21,187.33の200時間移動平均のテストのリスクが高まります。 重要な支持レベルのテスト 週の初めに市場はわずかな押し戻しを見せており、特にNASDAQは重要な短期支持レベルをテストしています。この21,390の100時間移動平均は、デリバティブトレーダーにとって immediateなサンドラインです。このポイントを明確に下回ると、より深刻な修正の始まりを示す可能性があり、より攻撃的なショートポジションを招くかもしれません。 この神経質な取引は、先週の7月消費者物価指数報告に続いており、予想の3.3%を上回る3.4%で発表されました。警戒すべき状態ではありませんが、ジャクソンホールのシンポジウムでのパウエル議長のバランスの取れた口調からの熱意を少し冷やしました。これは、次回の雇用報告がリセッションの恐れを引き起こすことなく、経済の冷却を示すことにさらなるプレッシャーをかけています。 暗示されるボラティリティは上昇し、VIXは今朝8%以上上昇し、約16.5で取引されています。この環境では、オプションを売るのではなく、買うことが今後数週間の賢明な動きになると示唆されています。高いボラティリティはオプションプレミアムを増加させ、大きな市場の動きが発生した場合にロングポジションに利益をもたらします。 歴史的前例と戦略 パウエル議長の驚くべきタカ派的な演説が2022年8月のジャクソンホールで急激な売りを引き起こし、数週間続いたことを思い出します。今年は彼の口調はより落ち着いていましたが、その歴史的前例は、マーケットからの遅延反応に備えるべきであることを意味します。インデックスプットでロングエクイティポートフォリオをヘッジすることは、市場の方向が明確になるまで賢明な戦略となるでしょう。 NASDAQがこのテクニカルな端に位置しているため、QQQ ETFへのストラドルのようなボラティリティプレイは効果的かもしれません。この戦略は、同じストライク価格でコールオプションとプットオプションの両方を購入し、どちらの方向でも大きな動きから利益を得ることを含みます。これは、現在の決定できない状態が21,400のレベルからの決定的なブレイクアウトまたはブレイクダウンで解決することを賭けるものです。 ラッセル2000のパフォーマンスの不振も警告信号であり、小型株は経済の変化に対してより敏感であることが多いです。最新のNFIB小企業楽観指数が3カ月連続で低下しているため、トレーダーはIWM ETFのプットを購入することを考えるかもしれません。これは、より広範な経済の減速に対するヘッジとして機能し、小規模企業に不均衡に影響を与えるでしょう。

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