金はスピーチや経済報告に先立って狭いレンジ内で推移しています。間近に控えたNFP報告は予測に影響を与えると予想され、金利の方向性についての不確実性が依然として残っています。 最近の米国の経済データは混在した結果となりました。CPIは予想通りでしたが、PPIは予想を上回り、失業保険申請件数も改善しました。ミシガン大学の調査によれば、インフレ期待も上昇しました。

ジャクソンホールシンポジウムの洞察

ジャクソンホールシンポジウムでのパウエル議長のスピーチは非常に注目されています。ただし、特定のコミットメントを避けると予想され、決定は包括的なデータの評価に依存することを示すとしています。 金の全体的なトレンドは実質金利の低下により上昇傾向にあります。しかし、金利期待の見直しにより短期的な市場調整が起こる可能性があります。 現在、日足チャートでは金は3,438の抵抗ラインと3,245の支持ラインの間でレンジ内にあります。市場参加者はこのレンジからのブレイクアウトを待っています。 短期間のチャートでは、4時間足で3,330周辺に支持ゾーンが存在し、反発または突破の可能性があります。1時間足では小さな下向きトレンドラインが現れており、売り手は新たな安値を目指し、買い手はブレイクアウトを狙っています。 今後の米国の経済データ、失業保険申請件数やフラッシュPMIがパウエルのジャクソンホールでのスピーチに先立ち、市場のセンチメントに影響を与えることになるでしょう。 要点 最近の2025年7月の経済指標が市場に混在した信号を送っています。7月のCPIレポートはインフレがわずかに3.1%に冷却していることを示し、金利引き下げへの期待を与えましたが、非農業部門雇用者数は205,000件の雇用増と強い結果でした。この対立するデータが理由で、FRBは沈黙を保ち、トレーダーはより明確な指針を得るまで大きなポジションを取ることに躊躇しています。 このレンジがイベント中に保持されると信じるデリバティブトレーダーにとって、ボラティリティの売却は効果的な戦略です。3,450のコールや3,200のプットの近くにショートストライクを持つアイアンコンドルやストラングルが有効です。このアプローチは、価格が3,245と3,438の間の重要な支持と抵抗レベルの間に留まることで利益を得ることができます。 逆に、ブレイクアウトを予想するトレーダーは3,330のレベルに注目するべきです。この支持を持続的に下回ると、3,245に向かって下落する可能性があり、プットオプションやショート先物ポジションが魅力的になります。もし、価格が代わりに現在の小さな下向きトレンドラインを上に抜けると、3,438に向かうラリーを示唆し、コールオプションやロング先物が有利になるでしょう。 短期的な方向は不明瞭ですが、金の全体的なトレンドはポジティブに見え、FRBの緩和と実質金利の低下が期待されます。トレーダーは今後のスピーチ周辺でリスクを管理するためにデリバティブを使用し、長期保有をヘッジするためにプットを購入することが考えられます。しかし、即時の焦点は、次の数週間の予想されるボラティリティを通してポジションを管理することにあります。

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