USDJPYは現在、トレーダーがジャクソンホールシンポジウムでのパウエル連邦準備制度理事会議長のスピーチを予想して、狭い取引レンジにあります。USDは今週の初めにタカ派的なパウエルに関する憶測の中で上昇し、市場に不安を引き起こしています。雇用保険申請件数の改善やインフレの上昇などの最近のデータは、9月の利下げがunlikelyであることを示唆しており、市場は年末までに54ベーシスポイントの緩和を予測しています。

日本円の考慮事項

JPYは、ハト派的な連邦準備制度への期待から上昇しました。この通貨は、米国のデータが弱かったり、日本のインフレが上昇したりするとさらに強まる可能性があり、利上げへの期待が高まります。日本での追加的な財政支援もインフレを高める要因になるかもしれません。日足チャートでは、USDJPYは148.50以下で consolidatesしており、ここに抵抗があり、145.50周辺にサポートが目指されています。ブレイクアウトが発生した場合、買い手は151.00の水準に向けたラリーを目指すかもしれません。 4時間足チャートでは、価格の動きは依然としてボラティリティがあり、148.50の抵抗と145.86のスイングローの間に範囲があります。焦点は、パウエルのスピーチまでの忍耐です。1時間足での intradayでは、下降トレンドラインが弱気のモメンタムを示しており、売り手は145.86をターゲットに、買い手はトレンドラインを上回って148.50の抵抗に挑戦することを求めています。今後のイベントにはスピーチ、PMI、失業保険申請、日本のCPI、パウエルのスピーチが含まれています。 週の終わりが近づくにつれ、市場はジャクソンホールでのパウエル連邦準備制度議長のスピーチを待ちながら緊張しています。USD/JPYペアは狭いレンジにとどまり、トレーダーはタカ派かハト派かにポジションを取るかを迷っています。このような価格の統合は、主要な中央銀行の発表の前によく見られるものです。 パウエルは、最近のデータを考えると、即座な利下げを示唆する理由がほとんどありません。コアPCEインフレ率は2.8%としつこく、連邦準備制度の目標を大きく上回っており、先週の失業保険申請は低い212,000で、堅調な労働市場を示しています。これらの数字は、連邦準備制度が緩和サイクルを開始する前に忍耐強くいると考える見方を支えています。

市場戦略と見通し

現在、年末までに約54ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、楽観的に見えます。2023年のジャクソンホールでのスピーチを振り返ると、パウエルはインフレに対処するために仕事を終えることに対して固く立場を示しており、タカ派的な姿勢への先例を作りました。今週の金曜日に同様のメッセージが出れば、市場は利下げ期待をさらに先に押しやることになるかもしれません。 日本側では、円の大幅な上昇は、米国の経済データが急落する必要があるでしょう。最近の東京のCPIの読み込みは2.5%に上昇しましたが、日銀がより攻撃的な姿勢を示すにはまだ不十分です。今のところ、米ドルの動向がペアの主なドライバーになっています。 パウエルのスピーチ後に大きな価格の動きが予想されるため、ボラティリティを買うことはデリバティブトレーダーにとって理にかなったアプローチと思われます。アウトオブザマネーのコールとプットを購入するロングストラングルは、大きなブレークアウトから利益を上げるための戦略として考慮されるべきです。これにより、トレーダーは正確な方向を予測することなく急激な動きから利益を得ることができます。 私たちは148.50のレベルを主要な抵抗、145.50周辺のトレンドラインのサポートとして注視しています。スピーチ後にこれらの境界のいずれかを突破すれば、ペアにとって次の大きな動きを示すことになります。現在のレンジ外にオプション戦略のストライク価格を設定することで、トレーダーは予想されるボラティリティの増加に備えることができるかもしれません。 要点

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