USDCHFは、週間を通じた変動の後、100時間および200時間移動平均を下回る下降トレンドを経験していました。月曜にピークに達し、8月1日以来の最高値を記録しましたが、主要な移動平均を下回って反転し、0.80405の50%リトレースメントマークを越えて、0.8017と0.80233の間のスイングゾーンに入りました。 バイヤーは一時的な反発を見せましたが、週が進むにつれて勢いが弱まりました。最新の米国小売売上高の報告が移動平均に向けて一時的なスパイクをもたらしましたが、売り手はすぐに価格を再び下押しし、セッションの安値である約0.8048に近づきました。価格が0.8075を下回る限り、短期的には売り手に偏っていると見られますが、その水準を上回ればバイアスがバイヤーに変わるでしょう。

価格動向と鍵となるレベル

価格が0.80405のレベルを下回ればさらなる下落が強化される可能性があり、その後は0.80233から0.8017のスイングエリアを下回るでしょう。主要なレジスタンスは0.8075ゾーンの周辺にあり、最初のサポートは0.80405に、2番目のサポートゾーンは0.80233と0.8017の間にあります。全体的な短期的な見通しは、0.8075のレジスタンスエリアを突破するまでは弱気のままでした。 0.8075を超えて保持できなかったため、USDCHFにとって最も抵抗が少ない道は下方向であると見ています。デリバティブトレーダーは、この重要なレジスタンスの下での下落または横ばいの動きから利益を得る戦略を考慮すべきです。これには、0.8020エリアをターゲットにしたプットオプションの購入や、0.8075の移動平均コンフルエンスのすぐ上でストップロスを設定したショート先物ポジションの構築が含まれる可能性があります。 このドルの技術的な弱さは、最近のファンダメンタルデータと一致しています。7月の2025年の米国CPI報告は、コアインフレが2.8%に緩和されたことを示し、市場はこの年のさらなるFRBの利上げを織り込まなくなりました。今週の予想を下回る米国小売売上高の結果は、ドルの見通しをさらに悪化させており、売り手がニュースに迅速に反応した理由を説明しています。

スイスフランの強さと中央銀行の政策

通貨ペアのもう一方では、スイスフランが基盤の強さを示しています。スイス国立銀行はハト派的な姿勢を保ち、最近のコメントでは、先月の年率2.1%で印刷されたインフレに対する懸念を示しています。停止しているFRBと警戒しているSNBとの政策の違いが、USDCHFを弱く支持しています。 2022年6月のSNBの驚くべき50ベーシスポイントの利上げを思い出しますが、それはインフレを抑制するために果敢に行動する意欲を示しました。この歴史は、SNBの信頼性が高いことを示唆しており、トレーダーは強い通貨政策に明確に焦点を当てた中央銀行に対抗することをためらっています。これにより、USDCHFの反発をショートする戦略が一層魅力的になります。 今後数週間、0.8040のサポートレベルを注意深く見守るつもりです。決定的な突破があれば、0.8017近くの2025年6月のスイング安値への道が開かれるでしょう。トレーダーは、特に価格が0.8075のレジスタンスに制限されている場合、この潜在的な下落に向けてリスクを定義するためにベアプットスプレッドを使用できるでしょう。

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