洞察 
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広範な消費財トレードイン制度
これらの補助金は、広範な消費財トレードイン制度の一部であり、すでに1000万件以上の申請がありました。今年、車両の需要が約300万台増加することが予想され、NEV（新エネルギー車）が補助金のおかげで新しい販売の60％以上を占めると見込まれています。 自動車のトレードイン補助金の停止は、地域的であっても、熱を帯びているセクターにとって重要な逆風を生み出します。中国のNEV株、例えばBYDや李汽車などは、国内需要が強いとされた2025年第2四半期の決算発表以降、15％以上も急騰しました。このニュースは、最近の上昇を支えていたナラティブに直接的に挑戦するものです。 国内市場に最も影響を受けている中国のNEVメーカーに対して短期的な弱気ポジションを考慮すべきです。NIOやXPengのような銘柄に対してプットオプションを購入することは、Q3の販売予想の潜在的な下落に対するヘッジとして賢明な方法かもしれません。どの地域が影響を受けているかの不確実性は、暗示的なボラティリティを高め、オプションを魅力的な戦略にするでしょう。 この影響はCATLのようなバッテリーメーカーや原材料供給者にも及びます。リチウム炭酸塩の価格は、2025年7月に安定していた11.5万円近くのトンあたりの価格が、NEVの需要予測が下方修正されると再び圧力を受ける可能性があります。以前の補助金調整がバッテリーメタル価格の急激な（ただし一時的な）下落を引き起こした2010年代後半と同様のパターンを見ました。中国市場にエクスポージャーのある西洋自動車メーカー
中国市場に大きなエクスポージャーを持つ西洋の自動車メーカー、特にテスラとフォルクスワーゲンにも注目する必要があります。テスラのグローバル販売において中国が先四半期で30％以上を占めたとの報告があるため、そこにおける需要の大幅な減速は、その成長ストーリーに直接影響します。このニュースは、同社の株価の最近の上昇トレンドを破るきっかけとなる可能性があります。 しかし、廃車更新インセンティブは依然として有効であり、影響を大きく和らげています。これは、完全に自動車市場への支援を撤退するのではなく、より古くて汚染を引き起こす車両を排除する方向への政策変更を示唆しています。潜在的な戦略は、過剰反応を待ち、セクター全体で市場が無差別に売り込まれた場合のエントリーポイントを探すことです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
