洞察 
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経済イベントの追跡
このカレンダーは、この日におけるアジア全体の注目すべき経済イベントや期待を追跡するためのツールとして機能します。中国の主要な経済指標に注目が集まっている。 中国の7月の経済データの発表が明日に迫っていることで、関連市場での暗示的なボラティリティが上昇している。これは、ハンセン中国企業指数のオプションにおいて、潜在的な市場を動かすサプライズへの予測から保護のコストが上昇していることに表れている。この発表前のボラティリティの急上昇は、実際の市場の動きが現在の価格に織り込まれているほど劇的ではないと期待するトレーダーにとっての機会を提供している。 コンセンサス予測は緩やかな減速を示唆しているが、2023年に危機が深刻化して以来見てきた不動産セクターの問題から、センチメントは依然として脆弱である。もし工業生産と小売売上高が期待を下回ると、投資家は中国株ETFのプットオプションを急いで買い、銅や鉄鉱石といった商品先物を売ることが考えられる。反対に、予想以上の好結果が出れば、強力な回復の兆しがあれば、過去1年間にかけて構築された弱気のナラティブに挑戦することになり、ショートスクイーズが発生する可能性がある。市場戦略と影響
ボラティリティそのものを取引するトレーダーにとって、GMTの午前1時30分の発表の直後の期間は重要なものである。データが期待に近い場合、且つ市場反応が muted であれば、アウト・オブ・ザ・マネーのコールとプットオプションの両方を売るストラングル戦略は利益を上げる可能性がある。これは、不確実なイベントが過ぎ去った後に暗示的なボラティリティが急落する「ボラティリティクラッシュ」に基づくものである。 また、オーストラリアドルの通貨デリバティブにも注目すべきである。この通貨は、中国経済の流動的な代理として機能することが多い。AUD/USDペアの1週間オプションは増加した需要を示しており、データ発表後の急激な動きに対する賭けを反映している。歴史的に、中国の工業生産が1％の下振れを示すと、その同じ取引日にAUD/USDが30〜50ベーシスポイント下落することがよく見られた。 今後数週間にわたり、このデータは中国人民銀行からの政策期待に影響を与えるであろう。特に弱い数字が出れば、無期限の金利引き下げや銀行の準備率引き下げに関する投機が高まることが考えられる。これにより、トレーダーは金利先物を用いて傾斜の急なイールドカーブを見越してポジショニングを行ったり、四半期後半の政策駆動型の市場ラリーを待ち受けて長期的なコールオプションを購入する可能性がある。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
