洞察 
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月間生産者物価の変動
月次では、PPIとコアPPIは共に0.9%上昇しました。その結果、米ドル指数は98.04に留まり、当日で0.25%の上昇を見せました。 予想以上の生産者インフレの報告は、私たちの短期的な見通しを変えました。これにより、インフレが完全に制御下にあるとの見方は挑戦され、米連邦準備制度（Fed）のより攻撃的な姿勢を考慮する必要が生じました。2025年末または2026年初頭の利下げに対する市場の期待は、現在真剣に疑問視されています。 私たちは今後数週間でS&P 500などの主要株価指数に対するプットオプションを購入しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、7月のほとんどの期間にわたって14前後の低い範囲で取引されており、市場の不確実性の高まりを予想する中で私たちの重要なターゲットです。この状況は、2022年に経験した不安定な市場を思い起こさせます。そこでも同様のインフレショックが株式の急落を引き起こしました。債券市場の反応
債券市場では、短期の利回りがFedの引き締め期待からさらに上昇する可能性があるため、2年物米国債先物をショートしています。CME FedWatchツールによると、9月のFOMC会合での利上げの確率が、昨日の15%から今朝は45%以上に跳ね上がりました。この急速な価格の再設定は、特に金利曲線の前方での債券価格にさらなる下落余地があることを示唆しています。 米ドル指数の強さは、他の主要通貨に対してロングポジションを増やす明確なシグナルを提供します。ハト派的なFedはドルをより魅力的にし、これは2022年に始まった攻撃的な利上げサイクルの際にも見られたパターンです。私たちは特にユーロと円のショートに焦点を合わせています。これらの各中央銀行は、Fedの新たな決意に追随することが期待されていません。 皆の注目は、今後の消費者物価指数（CPI）データに移ります。CPIの報告がこの価格の再加速を確認する場合、Fedが長期にわたって制限的な政策を維持する根拠が強まります。もしそのデータも予想以上であれば、重大な市場の下落に対するポートフォリオの保護にオプションを使用するつもりです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
