7月に、アメリカの生産者物価指数（PPI）は0.9%増加し、予想の0.2%の上昇を上回りました。この指数は、国内の生産者が自らの生産物に対して受け取る販売価格の平均的な変化を示しています。 要点 – EUR/USDペアは下押しを受け、1.1640付近のデイリーローへと下落しました。これは米ドルの反発によるものでした。 – GBP/USDは米ドルの復活の影響で、1.3520付近のデイリートラフに下落しました。

市場の動きと影響

金価格は、米ドルの堅調なパフォーマンスと米国の利回り上昇の影響を受けて、$3,330の近くで落ち着いていました。ビットコインは124,474ドルの新たな最高値に達した後、121,615ドルまで修正し、イーサリアムなどのアルトコインの動きにも影響を与えました。 トランプ政権下の貿易緊張は激化すると予想されており、活況な市場と強い経済が、世界の生産量を0.7%ポイント減少させる可能性があるとされています。EUR/USDの取引においては、競争力のある特徴を持った適切なブローカーを選択することが、為替市場を効果的にナビゲートするために重要です。 外貨取引は、高いレバレッジが伴うため重要なリスクを伴い、 substantial losses を引き起こす可能性があります。投資目標、経験、リスク耐性を評価することが重要です。疑問がある場合は、独立した助言を求めるべきです。 7月の生産者物価指数データは、予想外の0.9%の上昇を示し、持続的なインフレの重要なシグナルとなりました。これは、2025年8月8日に発表された消費者物価指数の報告が熱い結果となったことによって強化され、生産者コストが消費者に転嫁されていることを示しています。私たちは、予想以上に頑固なインフレ圧力を見ています。

金融政策と市場動向

これらの報告を受けて、米ドルは8月中旬まで上昇を続けています。これはEUR/USDペアにも反映されており、現在1.1550のサポートを試しており、7月の1.1640を大きく下回っています。このトレンドは、連邦準備制度の当局者からの最近のタカ派の発言によって支えられており、市場は9月の会合での利上げの可能性を70%以上と見積もっています。 この見通しを考慮すると、今後数週間のドル強化へのポジショニングは賢明な戦略であると考えています。トレーダーは、米ドルのコールオプションを購入したり、ユーロの先物契約を売却したりして、この金融政策の乖離を活用することを検討できるでしょう。2022年の連邦準備制度の積極的な引き締めサイクルを振り返ると、似たようなドルの支配が続いた期間があり、これは有用な歴史的な対比となります。 金の環境は依然として厳しく、金は現在1オンスあたり3,300ドル近くで取引されています。強いドルと上昇する米国債利回りの組み合わせにより、金のような無利子資産を保持する魅力が低下しています。ロングポジションには慎重であるべきで、さらなる価格下落に対するヘッジとして金先物オプションのプットオプションを使用することを検討するかもしれません。 貿易緊張の高まりのリスクは、特に先週発表された特定の欧州製品への新関税の後、私たちが考慮しなければならないボラティリティの層を加えています。これは、2018-2019年の貿易争議の際に市場が経験したウィップラッシュを想起させ、ボラティリティから利益を得るオプション戦略が有効である可能性があります。市場恐怖の重要な指標であるVIXは、先月の15から19に上昇しています。 暗号通貨市場も、7月にビットコインが124,000ドルを一時超えた後、注意を示しています。この資産は以来、その高値を取り戻すのに苦労しており、リスクオン資産においてもトレーダーが選択的になっていることを示しています。この修正は、より攻撃的な連邦準備制度が市場の最も投機的な部分から流動性を引き上げる可能性があるという警告として機能しています。 次の数週間をナビゲートするためには、米ドルの軌道に焦点を当て、慎重なリスク管理が必要です。為替やデリバティブ取引に内在する高いレバレッジにより、私たちは規律を持って行動しなければなりません。私たちの投資目標は、中央銀行の政策や地政学的緊張がもたらすリスクの管理に焦点を当てるべきです。

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