USDは、米国のPPIデータの発表に伴い上昇し、インフレの上昇を示しました。このデータは、生産者価格のコストが増加していることを明らかにし、比較的緩やかなCPIとは対照的です。関税の影響により、米国財務省に毎月290億ドルの寄与がある中、これらのコストを誰が負担するのかという疑問が生じます。価格上昇が消費者に及ぶ可能性がある一方で、パウエルFRB議長はインフレのトレンドを注視しています。 USDの動きは、さまざまな通貨ペア間の価格水準の変化を反映しています。EURUSDは1.16807から1.1648まで下落し、100時間移動平均を下回り、弱気トレンドを示しました。USDJPYは147.095の周辺で低迷し、売り手は重要なテクニカルレベルの下で存在感を示しています。一方、GBPUSDは1.3561を下回り、重要な61.8%リトレースメントレベルのすぐ上で足止めされ、トレーダーはさらなる動きに備えています。

米国株式市場の反応

米国株は、マーケットオープン前に減少を示しました。ダウ工業株30種平均は161ポイント減少し、S&P500は26.25ポイント下落、ナスダック総合指数は118ポイントの下落を記録しました。これらの株式市場の動きは、インフレデータへの市場の反応およびその後の消費者コストとFRBの政策変更への影響に関連している可能性があります。 今朝の生産者価格データは、私たちにとって大きな矛盾を生じさせています。消費者インフレは今月初めは落ち着いているように見えましたが、7月のPPIレポートは予想以上に高く+0.5%となり、裏でコストが上昇していることを示唆しています。生産者価格と消費者価格のこの乖離は、将来の不確実性の古典的な兆候です。 この新しいインフレデータは、年末までに56ベーシスポイントのFRB利下げを期待する市場の見通しに直接的な挑戦をしています。このレポートの前、CME FedWatchの確率は9月の利下げの強い可能性を示していましたが、トレーダーが再評価する中でその可能性は大きく低下しました。FRBは利下げを遅らせる明確な理由を得て、リスク資産に向かう逆風を生じています。 要点： – インフレ上昇を示唆する生産者価格データ。 – 株式市場が減少し、S&P500が26.25ポイント下落。 – PPIの上昇がFRBの政策に影響を与える可能性。

通貨と金融派生商品市場への影響

通貨を見ていくと、ドルは予想通り強化され、EURUSDは1.16615レベルを下回っています。このピボットポイントを下回る限り、ユーロの短期プットを購入するか、コールスプレッドを売ることで、ドルの強さを持続的にプレイする明確なリスク管理の手段を提供します。下方で注目すべき次の主要ターゲットは、1.1634の200時間移動平均です。 USDJPYは上昇しましたが、147.10付近の重要な抵抗ゾーンを突破できていません。これは、金融派生商品のプレイにおける明確な境界線を生じています。このレベルを持続的に超える動きがあれば、米国債利回りの上昇により強い強気シグナルとなり、USDJPYのコールオプションが魅力的になります。 株式市場では、S&Pとナスダックの先物のプレマーケット落ち込みは、防御姿勢が必要であることを示唆しています。SPYやQQQなどの主要インデックスのプットを購入することは、ポートフォリオをヘッジする直接的な方法です。また、10年物国債利回りが4.35%へと急回復しているため、成長志向のテクノロジー株への持続的な圧力も予想されます。 2022年の出来事を思い出す必要があります。当時、生産者価格の高騰は、後に続く頑固な消費者インフレの早期警告でした。今日のGBPUSDの動きは決定的ではありませんでしたが、全体の環境は変化しています。「インフレは終わった」というナラティブに対して市場が再考する期間に備えることは賢明です。

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