USDのパフォーマンスは、米国のPPIおよび失業保険申請データを前に、主要な3つの通貨ペアに対してさまざまです。 USDJPYは、いくつかのテクニカルレベルを突破した後、大幅に下落しました。EURUSDは最初に減少しましたが、サポートレベルでの早期の買い手のおかげでわずかに回復しました。一方、GBPUSDは比較的変わらずです。

米国の生産者物価指数の予想

米国の生産者物価指数（PPI）は、見出しと食品およびエネルギーを除いたコンポーネントを含めて0.2%の増加が予想されています。前年比では、前月の2.3%に対し、2.5%に達する見込みで、コア指標は2.6%から2.9%に上昇するとの予測です。 初回失業保険申請件数は、前週の226,000に対して228,000になると予想されています。 前場取引では、米国株はわずかに上昇しており、ダウは30ポイント上昇、S&Pは2.67ポイント上昇、ナスダックは16ポイント上昇しています。 インフレや労働市場の重要なデータを待ちながら、ドルは混合しています。予想以上に強い生産者物価指数（PPI）は持続的なインフレを示す可能性があり、利上げ姿勢を支持することで米ドルを押し上げるかもしれません。午前8時30分ETの発表前に潜在的なボラティリティに備えています。

市場の反応と戦略

このパターンは以前にも見られたもので、特に先月の7月のCPIレポートが3.4%というわずかな増加を記録した後、政策立案者が緊張を強いられました。市場は、7月末のFOMCでのFRBの声明を記憶していますが、その中でインフレのリスクが上向いていることが強調されました。本日の高いPPIはそのナラティブを強化し、市場に大きな反応を引き起こす可能性があります。 この背景を考えると、トレーダーは価格変動から利益を得るデリバティブを検討すべきです。EURUSDペアのアットマネーオプションストラドルに対する需要が顕著に増加しており、どちらの方向にも急激な動きを捉えるように設計されています。CBOEユーロ通貨ボラティリティ指数（EVZ）は、すでに今週7.9に上昇しており、7月下旬の6.5から上昇しています。市場は影響に備えていることが示されています。 USDJPYの急落は特に注目に値します。145.00という重要なサポートレベルを下回った後、これまで2025年第2四半期を通じて堅く保持されていたことが挙げられます。この動きはドルの弱さだけによるものではなく、日本銀行が超緩和的な政策からの重要な変化に向けて準備しているという憶測が高まっています。日本銀行がこれまでの10年間でそのようなタカ派の姿勢を見たことはありません。 一方、EURUSDは1.0750付近の重要なテクニカルサポートゾーンで買い手を見つけました。このレジリエンスは、最近発表されたドイツの6月の工業生産データで予想外の0.5%の増加が見られ、ユーロ圏の景気後退の深刻化に対する懸念がやや和らいだことによるものです。しかし、米国の高いPPIは、これらの利益を簡単に消し去り、このサポートを再び突破させる可能性があります。 最初の失業保険申請件数は228Kが予想されており、米国労働市場の健康状態の重要なチェックを提供します。2024年のほとんどの期間、申請は常に220K未満を維持していたことを考えると、最近の上昇傾向には亀裂の兆候がないか注目されています。現時点では、株式市場は穏やかで、先物はわずかに上昇しており、データを前に様子見のアプローチを示唆しています。

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