NZDUSDは米国のCPIレポートを受けて新たな高値に上昇しました。米ドルは予測に見合ったデータにより再び圧力を受けており、市場では9月の利下げを期待しています。 利下げの確率はCPIレポート前の57bpsから年末までに60bpsに増加しました。市場の自信は9月の利下げに高まり、年末までに少なくとももう1回の利下げが期待されています。しかし、熱い9月のNFPレポートがこれらの確率を変える可能性があります。8月にはFRB議長パウエルのジャクソンホールでの講演が影響を与える可能性があります。

NZDの概要

NZDは、労働市場レポートが予想に合致する以外には大きなデータの変化がなく、安定しています。市場は年末までに42bpsの利下げを予想しており、次回の会合で94%の確率で利下げがあると見込んでいます。 日足チャートでは、NZDUSDの上昇が0.60のトレンドライン付近で一時停止しています。上昇が続けば売り手が介入し、0.5850のサポートを目指す可能性があります。 4時間足チャートでは、上昇トレンドラインが強気の勢いを示しており、買い手は反発を狙い、売り手は下落を狙っています。1時間足チャートでは、抵抗が0.5965にあり、売り手は下落を目指し、買い手は反発を狙っています。今後の米国のデータにはPPI、失業保険申請、新売上高、小売売上高、および消費者信頼感のレポートが含まれます。

FRBの金利期待

米ドルは、連邦準備制度が近く利下げを行うと予想されているため弱含んでいます。最近の2025年7月の消費者物価指数レポートは3.1%で、インフレが引き続き冷却していることを示しており、この信念を裏付けています。この感情がNZDUSDペアを押し上げていますが、現在はいくつかの抵抗に直面しています。 市場は、FRBの9月の会合で利下げの90%の確率を織り込み、年末までに合計で60ベーシス・ポイントの利下げを示唆しています。これは、2025年7月に発表された170,000件の雇用増加という予想を下回る雇用レポートに続くものであり、FRBが政策を緩和する余地を与えています。今後のFRB議長パウエルのジャクソンホールでの講演がトーンの変化に関する注目となっています。 しかし、ニュージーランドドルには独自の課題があり、ニュージーランド準備銀行も利下げを予想しています。RBNZの公定歩合は5.50%で、年末までにほぼ2回の完全な利下げが見込まれています。両中央銀行のハト派的な姿勢は、この通貨ペアに上限を設定しています。 0.6000レベル付近の抵抗を考慮すると、トレーダーはこの主要なトレンドラインのすぐ上にストライク価格を設定したNZDUSDコールオプションを購入することを検討できるかもしれません。これは、明日の米国データ（小売売上高など）が予想よりも弱ければ、潜在的なブレイクアウトから利益を得るリスクを定義された方法です。この戦略は、抵抗が堅固に保持され、価格が下落する場合の潜在的な損失を制限します。 ジャクソンホールのイベントには大きなリスクが伴うため、下落に対するヘッジは賢明です。直近の上昇トレンドラインの下に、自分のロングポジションを保護するため、0.5900付近でストライク価格を設定したプットオプションを購入することができます。これは、パウエルからの驚くほどハト派的なメッセージに対する保険として機能し、ドルを強化してNZDUSDを下落させるでしょう。 大きなイベントを考慮すると、インプライド・ボラティリティは増加する可能性があります。コールオプションとプットオプションの両方を同じストライク価格で購入するロングストラドルは、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を上げる戦略となる可能性があります。このアプローチは、市場を動かす重要な発表が間もなく行われると信じているが、方向性については不明なトレーダーに最適です。

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