ニュージーランドドルは水曜日に上昇し、0.5970の抵抗レベルを超えて0.6000に向かっています。これはリスク嗜好の高まりとアメリカドルの弱体化によるものです。この動きは、緩やかな労働市場をサポートするための連邦準備制度（Fed）の利下げへの期待を強化する穏やかなアメリカのインフレデータを受けたものです。 来月の25ベーシスポイントの利下げへの賭けが95%に増加しました。これは最新の米国消費者物価指数（CPI）発表前の85%からの上昇です。7月のUS Consumer Price Index（CPI）は、年率インフレが2.7%で安定していることを示し、2.8%の増加が予想されていたのとは対照的でした。また、コアインフレーションは6月の2.9%から若干上昇し3.1%となりました。

Fed当局者の発言

この日の議題は軽く、Fed当局者のオースタン・グールスビーおよびラファエル・ボスティックの演説のみです。両者の最近のコメントはハト派的であり、USDへのサポートを提供する可能性は低いです。そのため、NZDは90日間のアメリカ・中国の貿易休戦の延長から恩恵を受けています。 インフレーションは一連の財の価格上昇を測定し、中央銀行にとって重要です。消費者物価指数（CPI）は時間の経過に伴う価格変動を反映し、コアCPIは変動の大きい食品や燃料を除外しています。インフレーションは通貨価値に影響を与え、中央銀行はそれに応じて金利を調整します。 私たちはニュージーランドドルが強くなるのを見ています。なぜなら、市場はアメリカ連邦準備制度が来月利下げを行うと強く信じているからです。0.5970の抵抗レベルを超えた動きは重要で、心理的に重要な0.6000のマークが直近の焦点に置かれています。このシフトは主にアメリカドルの弱体化によって推進されており、トレーダーが緩和的な金融政策を予測しています。 アメリカの利下げの根拠は非常に説得力を増しています。特に2025年8月の視点から最近のデータを見た後でそう思います。最近の7月の非農業部門雇用者数（NFP）報告では、18万人の増加が予測された中で15万人の雇用増にとどまり、私たちが注視していた労働市場の軟化トレンドが確認されました。これと安定したアメリカのインフレーションが9月にFedが行動する明確な理由を与えています。

政策の対立がNZDに利益をもたらす

対照的に、ニュージーランド準備銀行は異なる立場にあり、ニュージーランドドルに追い風を与えています。RBNZは前回の会合で公式金利を5.25%に据え置き、国内のインフレ圧力がまだ十分に和らいでいないことを表明しました。この政策の対立、アメリカが緩和する一方でニュージーランドが堅持することが、NZDを保持することをより魅力的にしています。 要点: – ニュージーランドドルは上昇 – 0.5970の抵抗レベルを突破 – 25ベーシスポイントの利下げ予測が95% – インフレーションと雇用データが利下げ期待を強化 – ニュージーランド準備銀行は金利を据え置き 今後数週間、デリバティブトレーダーにとっては明確な機会が生まれています。私たちは、行使価格が0.6000をわずかに上回るNZD/USDコールオプションを買うことが賢明なアプローチであると考えます。この戦略により、通貨ペアのさらなる上昇から利益を得ることで、オプションに支払ったプレミアムを損失の限度に抑えることができます。 2019年のパンデミック後の政策シフトの強いトレンドを振り返ると、中央銀行の対立が通貨市場の主要なドライバーだったことがわかります。現在のオプション市場のインプライドボラティリティもまだ許容範囲内であり、潜在的なブレイクアウトに備えるには良い時期であることを示唆しています。アメリカ・中国の貿易休戦の90日間の延長も、歴史的にNZDに恩恵をもたらすことで、世界的なリスクを低下させています。 もし通貨ペアが0.6000レベルを突破し、保持できれば、2024年末の重要な抵抗レベルである0.6150エリアに向けた速やかな動きを期待しています。ハト派として知られるグールスビーおよびボスティックの今後の演説は、利下げの市場期待を強化するでしょう。これらのイベントには注意を払い、次の上昇を促す触媒となる可能性があります。

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