S&P 500およびNasdaq 100指数は、連邦準備制度の利下げへの強い期待を受けて新たな最高値を記録しました。9月の利下げの確率は、最近のタカ派的なコメントを受けて38%から96%に上昇しました。年末までに3回の利下げの53%の確率と2回の利下げの93%の確率が予想されており、長期的な株の成長を促進しています。 Nasdaq 100は、8月初旬の下落から回復し、24,000に近づいています。フィボナッチの延長に基づく長期目標は、30,000に達する可能性を示唆しています。S&P 500も似たような技術的見通しを示しており、前回の安値からの50%のリトレースメント修正に続き、7800近くを目指しています。

日本のNikkei 225の急騰

一方、日本のNikkei 225は先週の月曜日から9.5%以上急騰しました。アメリカの市場感情や日本銀行の利上げの遅れに影響され、ポジティブなダイナミクスを反映しています。指数は現在の43,300から50,000を目指しています。 通貨市場では、EUR/USDが1.1700を超える2週間の高値を記録し、ドイツのインフレデータを期待しています。GBP/USDは、アメリカドルの弱さに影響され1.3550を超えています。金は、潜在的なFedの利下げにもかかわらず、$3,360圏内での上昇に苦しんでいます。 市場が9月の連邦準備制度の利下げを完全に織り込んでいる中、トレーダーは株式の継続的な上昇モメンタムに備えるべきだと考えています。最近、VIX（ボラティリティ指数）が13.5の低水準に落ちたため、S&P 500およびNasdaq 100のコールオプションを購入することは魅力的な戦略となっています。この環境では、さらなる利益を得るためのオプションプレミアムが相対的に安くなっています。 米国指数の強力な技術的見通し、Nasdaqで30,000、S&P 500で7,800を目指しており、デリバティブを通じてロングポジションを保持することが正当化されています。2025年12月に満期を迎える長期のコールオプションの購入を検討し、金融緩和によって期待される成長の波に乗るべきです。この見解は、最近の2025年7月の雇用報告に裏付けられており、215,000の堅実な雇用増加が示されていますが、賃金の伸びが鈍化しており、Fedに利下げを行うための明確な道筋を与えています。

歴史的な市場反応

2023年末および2024年初頭に、Fedの方針転換への期待から強力なラリーが発生した際に、類似した市場反応が見られました。その歴史的な期間は、利下げの「期待」に備えることが非常に利益をもたらす可能性があることを示しています。したがって、9月の実際の利下げを待つことは、移動の重要な部分を逃すことを意味するかもしれません。 日本では、Nikkei 225が強いモメンタムを示しており、明確な機会が見られます。Nikkei先物またはコールオプションを購入し、50,000レベルを目指すことをお勧めします。このラリーは、日本の2025年7月のコアインフレが2.0%に低下した最近のデータによって支持されており、日本銀行に政策を早急に引き締める圧力を和らげています。 米ドルの弱体化は、通貨トレーダーにとって明確なシグナルを示しています。EUR/USDおよびGBP/USDのコールオプションを購入するか、通貨先物のロングポジションを取るべきです。この戦略は、欧州中央銀行が最近の会合でFedの柔軟な姿勢と比較して、利下げに対してより慎重なアプローチを示したことによって強化されています。 弱いドルと利下げが間近に迫る一方で、金の苦闘はリスク選好が株式にしっかりと焦点を当てていることを示唆しています。これは、安全資産からの資本が流出しており、金属に対する通常の強気な要因を上回っていることを示しています。現時点では、選択肢を使用して、今後数週間の金価格が$3,360レベル付近で留まることを期待した範囲取引戦略（アイアンコンドルなど）を行うべきです。

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