US株指数は堅調な上昇を見せ、いずれも1.1%以上の増加を記録しました。ラッセル2000は2.99%の上昇を記録し、5月以来の最大の1日上昇となりました。S&PとNASDAQはともに記録的な高値で取引を終え、セッションのピークに近い結果となりました。 終値は注目に値する上昇を示しました：ダウ工業株平均は483.52ポイント、または1.10%上昇し44,458.61; S&P指数は72.31ポイント、または1.13%上昇し6,445.76; NASDAQ指数は296.50ポイント、または1.39%上昇し21,681.90; そしてラッセル2000は66.26ポイント、または2.99%上昇し2,282.77で終わりました。

市場の反応と予測

消費者物価指数は予想通りで、9月の利下げの可能性に対する楽観を維持しています。市場は年末までに約60ベーシスポイントの利下げを見込んでいます。 米国の航空株は、7月の航空運賃データが4%上昇したことを受けて顕著な上昇を見せました。これは6ヶ月ぶりの増加を示しており、航空会社が需要が低下する中でキャパシティを調整することで強い価格設定力を持っていることを示唆しています。アメリカン航空は12.22%上昇し、ユナイテッド航空は10.19%、デルタ航空は9.23%、南西航空は5.73%上昇しました。 主要指数は新たな記録を打ち立てていますが、特にラッセル2000の約3%の上昇に注目すべきです。これはラリーが大型株だけでなく、より広範囲に広がっていることを示しています。これは市場全体でリスク嗜好が高まっている重要なシグナルです。 インフレはパーティーを妨げておらず、7月の消費者物価指数は前年比で3.1%と管理可能な水準でした。これにより、金融緩和への賭けが固まっており、CME FedWatchツールでは9月の利下げの確率が85%以上と見込まれています。トレーダーは、低金利が年末まで資産価格を引き上げることを見越してポジションを取っています。

市場戦略の洞察

市場が新たな高値を目指す中、CBOEボラティリティ指数（VIX）は13以下に下落し、非常に低い恐怖レベルを反映しています。デリバティブトレーダーにとって、この環境ではS&P 500のような強い指数のアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売ることが魅力的な戦略となります。このアプローチは、市場の上昇と時間経過の利益の両方から利益を得ることができます。 航空セクターは、7月の航空運賃データが6ヶ月ぶりの価格上昇を示した後、驚くべき強さを見せています。U.S. Global Jets ETF（JETS）は過去3ヶ月で最高の取引量を記録し、強い機関投資家の関心を確認しています。デルタやユナイテッドといったリーダーへのコールオプションの購入など、ブルなポジションを考慮すべきです。この新たな勢いを活用するためです。 要点として、2025年上半期にラッセル2000がNASDAQに対して広範な減少を記録したことを振り返ると、今日の上昇が特に注目されるべきものとなっています。これは、遅れがちな小型で国内志向の企業への重要なローテーションの始まりを示しているかもしれません。IWM ETFでのコールスプレッドの購入は、今後数週間でのこの追いつきトレードを行う一つの方法です。

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