アメリカの消費者物価指数（CPI）コアは、7月に328.66に上昇し、前月の327.6から増加しました。この上昇は、経済状況の変化とそれが価格水準に与える潜在的な影響を反映しています。 関連する経済の発展として、AUD/USDはオーストラリア準備銀行による利下げと7月の米国CPIの変動により、力を取り戻しました。一方で、EUR/USDは米ドルのパフォーマンスが弱まったことや連邦準備制度の利上げに対する憶測に反応し、1.1700近くまで進みました。

金市場のトレンド

金は、これまでの低水準である1トロイオンス3,330ドル近くから、3,350ドルゾーンに戻りました。この調整は、米ドルへの圧力と変動する米国の利回り曲線によるものです。 さらに、イングランド銀行は利下げを25ベーシスポイント行い、金利を4%に引き下げました。この利下げは、引き続き高いインフレが懸念される中で、緩和サイクルの終息が近づいていることを示唆しています。 暗号通貨の領域では、リップル（XRP）が3.18ドルにわずかに減少しました。この価格変動は、暗号市場がさらなる米国のインフレデータに備えていることを示しています。 2025年7月のデータに基づくと、米国コアCPIは328.66に上昇し続けており、インフレが主な懸念事項となっています。市場は現在、連邦準備制度の行動の可能性を高めており、8月11日の先物データでは、年末までにハードランディングを避けるための利下げが60%の確率で行われることが示唆されています。今後の連邦準備制度の発表に対する高いボラティリティが予想されます。

通貨市場の機会

米ドルの弱さは、取引の重要なテーマとなっています。EUR/USDが1.1700に向かって押し上げられる中で、1.1800の行使価格を持つコールオプションを9月に活用することを検討しています。この動向は、欧州中央銀行が2025年8月初めの最後の会合で金利を据え置いたことからさらに支持されていると考えています。 通貨市場では、AUD/USDの反発が注目されるべきであり、これはオーストラリア準備銀行が利下げを行ったにもかかわらず発生しました。これは、市場がオーストラリアドルよりも米ドルをより積極的に売っていることを示しています。このことを、特に米国の経済データが混合している場合に、米ドルに対するAUDの強さが続くことに注目する機会と見ています。 金が3,350ドルゾーンまで回復したことは、インフレと米ドルの圧力に対するヘッジとしての役割を確認しています。歴史的に見ても、1970年代後半や2022-2023年に見られたような高インフレと弱いドルに伴う類似の期間は、金にとって非常に強気でした。金先物や金ETFのコールオプションでのロングポジションを維持することは、賢明な戦略であると考えています。 イングランド銀行の4%への利下げは、依然高いインフレよりも経済の減速を懸念していることを示すシグナルです。これは連邦準備制度のジレンマと対立し、米ドルに対する英ポンドの下押し圧力を加えています。そのため、今後数週間でGBP/USDの為替レートが下がることを検討することには可能性があると考えています。 リップルの3.18ドルへのわずかな下落は、暗号市場が神経質でマクロ経済ニュースに敏感であることを示しています。主要な暗号資産の暗黙のボラティリティは、2025年8月の第1週に15%を超えて上昇しており、トレーダーたちは次の米国のインフレ報告に備えています。これは、急激な価格変動が予想される中で、ストラドルのようなボラティリティに基づく取引を設定することが利益をもたらす可能性を示唆しています。

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