2025会計年度の赤字分析
2025会計年度のこれまでの赤字は1兆6290億ドルに達し、2024会計年度の同時期の1517兆ドルと比較されます。7月の支出はその月の記録的高値であり、年初からの収入と支出の両方が前例のない水準に達しました。 関税収入の影響にもかかわらず、これらの予算数字に関するトランプ政権からのコメントの兆候は見られません。 7月の赤字は予想以上に大きく、-2910億ドルとなりました。これは、政府が考えられていた以上に多くの資金を借りなければならないことを意味します。その結果、今後数週間で国債利回りに上昇圧力がかかる可能性が高いです。 私たちはこのパターンを以前にも見たことがあり、特に2021年の支出急増の際には高インフレの期間がありました。年初からの赤字が現在1兆6290億ドルに達しているため、トレーダーは金利上昇に備えることを検討すべきです。最近4.5%近くで取引されていた10年物国債利回りが4.75%の水準をテストする可能性があります。株式市場および通貨への影響
持続的な政府支出は株式市場に不確実性を加えます。高い債券利回りは株式を魅力的でなくし、借入コストを上げることで企業の利益を損なう可能性があります。VIXのコールオプションを通じて、リスクヘッジを考慮するべきです。VIXは現在、比較的低い15近辺に留まっています。 通貨トレーダーにとって、直近の反応としては米ドルの強化が考えられます。高い利回りが外国資本を引き付けるためです。ドルインデックス(DXY)は105レベルを上回って堅調を維持しています。このトレンドは、中央銀行が政策を緩和する可能性が高い通貨に対して特に続くでしょう。 これを考慮し、債券利回りの上昇から利益を得るためのデリバティブ、例えば国債先物のプットを購入することを検討しています。同時に、株式市場がこの支出の完全な影響を消化するまで、S&P 500のプットオプションでロングポジションをヘッジすることは賢明な選択のようです。赤字に対する政治的懸念がないことは、高い政府支出のトレンドが終わっていないことを示唆しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設