AUD/USDペアは急落し、欧州セッション中に0.6500の近くで取引されています。この下落は、オーストラリア準備銀行（RBA）がハト派の見通しを発表し、公式キャッシュレートを25ベーシスポイント引き下げて3.6%にしたことに続いています。 RBAの決定は予想通りのものでしたが、RBAのミシェル・ブロック総裁はさらなる利下げの可能性に言及しています。この指針の下、オーストラリアドルは弱含みとなっており、木曜日に発表予定の国内労働市場データに対する憶測が広がっています。

オーストラリア経済と労働市場

オーストラリア経済の雇用創出に対する予想は、7月に25,000人とされており、6月の2,000人に対して大幅に増加する見込みです。一方、失業率は4.3%で横ばいが期待されています。米国の消費者物価指数（CPI）データに対する期待も高まっており、7月のヘッドラインインフレが2.8%上昇すると見込まれています。 米国では、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIが3.0%上昇すると予測されています。これらの動向は、RBAが年に8回開催される会議の一つを終え、金利の変動がオーストラリアドルのパフォーマンスに影響を与える中で発生しています。 中央銀行の政策の明確な分裂が見られ、AUD/USDペアにチャンスを生み出しています。オーストラリア準備銀行は利下げサイクルに入っているため、オーストラリアドルは弱くなっています。今後の焦点は、米国が自国の安定した金利政策を維持するかどうかに移っています。 RBAが3.6%に移行し、さらなる利下げの可能性を示唆したことはオーストラリアドルにとって強い弱気のシグナルです。この木曜日の労働データが弱ければRBAが再び行動するための余地を得ると考えています。期待される25,000人を下回る雇用数が発表されれば、通貨の下落を加速させる可能性があります。

米国のインフレデータと市場の反応

一方、今週の米国のインフレデータが主要なイベントとなっています。予想を上回るコアインフレ率が3.0%を超えた場合、米連邦準備制度の「高止まり」の姿勢が強まり、米ドルが強くなる可能性があります。逆に、ソフトなデータが発表されれば、オーストラリアドルに一時的な救済をもたらすかもしれません。 歴史的に見て、0.6500のレベルはこのペアにとって重要な戦場でした。2023年末を振り返ると、このマークを決定的に下回った際、通貨は急速に0.6300のハンドルに向かって下落しました。今後数日間でこのペアが0.6500を取り戻せない場合、同様のパターンが見られるか注視しています。 主要なデータイベントが予定されているため、オプションのプレミアムが上昇し、高いボラティリティの期待を反映しています。トレーダーは、AUD/USDが重要な0.6500のサポートレベルを下回るさらなる下落に対するヘッジや利益を求めてプットオプションの購入を検討するかもしれません。これらのオプションのコストの上昇は、市場がすでに重要な動きを織り込んでいることを示唆しています。 今後数週間、AUD/USDの抵抗の少ない道は下向きであるように見えます。米国のCPIが弱い場合など、ペアに強さが見られる場合、それは新たなショートポジションを取る機会とみなしています。根底にあるトレンドはRBAのハト派政策により動かされており、すぐには方向転換することはないと考えています。

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