USDCHFペアは売り戻しの後、レンジ内に留まっています。トレーダーは方向性を決定するために米国CPIの発表を待っています。NFPレポート以降、米ドルは市場の期待が緩和にシフトする中で弱含んでおり、年末までに57ベーシスポイントの利下げが価格に織り込まれています（以前は35ベーシスポイントでした）。

米国CPIの焦点

米国CPIレポートの発表が間近に迫っており、最近の連邦準備制度理事会の発言では、9月に利下げが行われる可能性が示唆されています。USDCHFにおいては、テクニカル分析により、日次チャートで0.8050付近の主要サポートゾーンを上回って取引されており、買い手は0.84の水準を目指し、売り手は新たなサイクル安値への下落を予想しています。 短期の4時間足チャートでは、小幅な上昇トレンドラインが強気の構造を支持しており、サポートゾーンにかなりの注目が集まっています。1時間足チャートでは0.8090のマイナーサポートが買い手の関心を示しており、0.84に向けたラリーを期待していますが、売り手はそこを下回るブレイクを目指して調整を延長しようとしています。 今日の米国CPIレポートはテクニカル分析よりも重要視される可能性があります。今後のカタリストには、木曜日の米国PPIと失業保険申請件数、金曜日の小売売上高と消費者信頼感指数が含まれています。CPIの発表後の連邦準備制度理事会の発言を注視することがお勧めです。 2025年7月の非農業部門雇用者数レポートが150kと軟調であったため、ドルは弱含みが続いています。USDCHFは主要なサポートの上にわずかに留まっており、市場は年末までに2回の連邦準備制度理事会の利下げを積極的に価格に織り込んでいます。この期待はペアを狭い範囲に抑え、トレーダーは方向性を求めて今日の米国消費者物価指数（CPI）データを待っています。 私たちの焦点は、2025年7月の重要なCPIの発表にあります。これは連邦準備制度理事会の意思決定にとって重要です。コアインフレが年初の3.4%から低下しているため、期待される3.0%未満の軟調な結果が出れば、9月の利下げが確実になるでしょう。このシナリオでは、主要サポートレベルの0.8050付近でのUSDCHFプットオプションの購入を検討します。

考えられる取引戦略

一方、インフレデータが驚くほど強い場合、市場のハト派的な仮定が挑戦され、ドルが急上昇する可能性があります。トレーダーは、0.8050のサポートでの現金確保プットの売却や、0.8400のハンドルをターゲットとしたコールオプションの購入を検討するかもしれません。この戦略は、ドルの反発時に強いテクニカルサポートが維持されるという考えに基づいています。 スイス国立銀行は2025年の大半で緩和サイクルを停止したため、政策金利は1.00%のままです。この政策の安定性により、スイスフランの動きはドルの次の動きに非常に依存しています。米国の関税に関する議論など、政治的なノイズはリスクを増す要因ですが、今のところ二次的なドライバーです。 不確実性を考慮すると、2025年9月の満期のコールとプットの両方を購入するオプションストラドルは、CPI発表から予想されるボラティリティを取引するための賢明な方法かもしれません。USDCHFオプションのインプライドボラティリティは最近の数日間で上昇しており、市場が大幅な価格変動を予想していることを反映しています。この戦略は、方向に関係なく大きな動きから利益を得ることを可能にします。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設