オーストラリアのビジネス信頼感は2025年7月に3年ぶりの高水準である7に達し、以前の5から上昇しました。この増加は、サービス業と建設業の強さを反映しています。 しかし、ビジネス環境は9から7に低下しました。調査によれば、ビジネスの売上は8から11に上昇した一方で、収益性は4から2に低下しました。雇用も4から1に減少しました。

価格指標はインフレ圧力を示しています

調査の価格指標は、引き続きインフレ圧力が存在することを示しています。小売価格は7月に1.1％増加し、6月の0.5％から上昇しました。また、生産者価格は0.9％増加しました。 オーストラリア準備銀行は、7月の一時停止の後にキャッシュレートを25ベーシスポイント引き下げることが予想されています。この決定は、現在の経済状況に対する銀行の対応と一致しています。 最新のビジネス調査からは混乱した状況が見受けられます。信頼感は3年ぶりの高水準に達しており、これは経済にとってポジティブです。しかし、実際のビジネス環境、収益性、雇用はすべて弱まっており、トレーダーにとっては葛藤が生じています。 本当の警告サインはインフレであり、再びじわじわとした状況になっているようです。調査による小売価格の成長は前月の2倍以上に達しました。これはオーストラリア統計局の最近の公式データを裏付けており、年率インフレが6.3％に達し、速やかな減少を期待していた多くの人々を驚かせました。

オーストラリア準備銀行の珍しい利下げ

このインフレ圧力が、オーストラリア準備銀行の最近の利下げを珍しいものと感じさせています。予想通り、彼らは8月5日にキャッシュレートを25ベーシスポイント引き下げて4.10％にしましたが、その声明はインフレと闘うことに対して堅固でした。この「タカ派の利下げ」は、成長を支えることを望んでいる一方で、価格に対する懸念を示しており、再度の利下げは近くない可能性が高いです。 デリバティブトレーダーにとって、この不確実性は今後数週間の暗示ボラティリティを高めるべきです。中央銀行が一方向に引き、インフレが別の方向に引く中で、ASX 200やオーストラリアドルのオプションを使用して予想以上の動きに備えることは論理的なステップです。市場は緊張しており、この緊張はしばしば急激な動きで一方向または他の方向に解消されます。 特にAUD/USD通貨ペアに対して、この環境は範囲内取引を示唆し、急激で突然のブレイクの可能性を秘めています。利下げはオーストラリアドルの強さに上限を設けますが、持続的なインフレとタカ派なRBAのトーンはサポートの底を提供するはずです。トレーダーは、強い方向性の見解がない限り、アイアンコンドルを通じてボラティリティを売ることを考慮するかもしれません。 2023年にも、世界の中央銀行が減速に対する懸念が高まる中で利上げを続けていた際に、同様のダイナミクスが見られました。その時期は、市場が新しいインフレや成長データのすべてに反応して急激な反転を示すことで特徴づけられていました。今後も、トレーダーがRBAの行動と基礎的な経済指標を天秤にかける中で、同様の厳しい状況が予想されます。 要点: – オーストラリアのビジネス信頼感は3年ぶりの高値に – ビジネス環境は低下、売上は増加も収益性と雇用は減少 – インフレ圧力が持続、7月の小売価格は1.1%増加 – RBAは利下げを実施、一方でインフレとの闘いを強調 – AUD/USDは範囲内取引の可能性、急激な動きにも注意が必要

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