日本円は米ドルに対して安定しており、狭い取引範囲内でのポジションを維持しています。注目は日本銀行の潜在的な金融政策の調整に残っており、短期金利の期待は9月にはほとんど変更がないと予測されているものの、10月と年末までにわずかに上昇する見込みです。 今週は木曜日に発表される第2四半期のGDPデータがUSD/JPYに影響を与える重要なイベントであり、146.50のサポートレベルと148.00のレジスタンスレベルに挟まれた範囲が予測されています。関連する金融市場では、米ドルの反発によりEUR/USDは1.1650を下回り、GBP/USDも1.3450を下回るのに苦しんでいます。

金価格の下落

金価格は地政学的緊張の緩和に伴い、3,350ドルの範囲に下落しています。これは特に米国とロシア、米国と中国の関係において肯定的な進展が見られることからです。金融政策の文脈では、イングランド銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げて4%とし、持続的なインフレ懸念に対する慎重さを示しています。 このような状況の中で、内在するリスクを理解し、財務上の決定を行う前に徹底的な調査を行うことが重要です。オープンマーケット投資には、潜在的な全損失を含む重大なリスクが伴い、すべての関連リスクは個々の投資家の責任となることが強調されています。 USD/JPYの狭い取引範囲を考慮すると、短期のボラティリティを売る機会があると考えています。147.25レベルを中心にしたショートストラドルやストラングルといった戦略が、木曜日のGDPデータの発表前に利益を上げる可能性があると思われます。この安定性は、2022年と2024年に目撃された高ボラティリティの環境や介入からの著しい変化を示しています。 日本銀行が年末までに利上げの可能性を示唆していることから、長期のポジションを考えています。私たちは、2024年3月にポジティブに転じて以来、超低金利からの脱却が実現すれば、強い円に備えるために、USD/JPYのプットオプションをゆっくりと取得することが賢明であると考えています。

米ドル反発の影響

米ドルの反発は重要なテーマであり、ユーロとポンドの両方に圧力をかけています。イングランド銀行の最近の金利引き下げは特にポンドに対して弱気なシグナルであり、2023年には金利が5.25%に達していたことを考えると特に顕著です。私たちは、ポンドの強さに乗るためにGBP/USDとEUR/USDのプットオプションを購入しています。 金が3,350ドルまで下落したことは、これまでの印象的な上昇が停滞していることを示唆しています。米国とロシア、米国と中国の緊張の緩和は、2024年中頃に約2,350ドルから価格を押し上げた大きな恐怖プレミアムを取り除きます。強いドルは貴金属にとってさらなる逆風となります。 これに対処するために、金先物のアウトオブザマネーのコールオプションを売ることを検討しています。この戦略は、時間の経過による減価と、現在の環境下で価格が新たな高値をつける可能性が低いという見解から利益を得ることができます。これは、歴史的な上昇を促したリスク要因が現在は後退しているという考えに基づいた計算された動きです。

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