洞察 
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金利先物
以前の報告では、9月の金利引き下げと、年内に二回の引き下げを求める彼女の呼びかけがありました。 ボウマン理事が三回の金利引き下げを明言したことを考えると、9月の金利引き下げをより積極的に織り込む金利先物が期待されます。トレーダーは、2025年後半の会議に関連するSOFRおよびフェッドファンド先物契約を購入する可能性が高く、その価格が押し上げられるでしょう。フェッドの公職者からのこの先行指針は、たとえ異議を唱えるものであっても、ポジショニングの明確なシグナルを提供します。 彼女の推論は、最近の経済データによって支持されています。8月初旬の雇用報告によれば、米国経済は7月に15万人の雇用を追加したに過ぎず、3か月連続で期待を下回りました。この傾向は、ボウマンが強調した労働市場の弱体化の具体的な証拠を提供しており、彼女の政策緩和への根拠を強固にしています。 同時に、彼女が軽視しているインフレリスクは、今のところ抑えられているようです。2025年7月の最新の消費者物価指数報告では、コアインフレは3.1%で安定を保っており、目標を上回っているものの、再加速の兆候は見られていません。このデータは、フェデラル・リザーブが経済成長の明らかな減速に対処するための柔軟性を与えます。第二四半期の成長率はわずか1.4%でした。デリバティブ市場戦略
デリバティブ市場において、これは金利の低下と潜在的に株価の上昇に向けたポジショニングを示唆しています。私たちは、9月のFOMC会議後の満期に向けて、S&P 500などの主要株式指数に対するコールオプションの購入が増えると予想すべきです。借入コストの低下の期待は、株式をより魅力的にします。 このシナリオは、フェッドの将来の進路がより予測可能になるにつれて、市場のボラティリティの低下をもたらす可能性もあります。明確なハト派の転換は通常、投資家の不確実性を鎮め、VIX指数に下方圧力をかけることができます。したがって、トレーダーは今後数週間にわたってVIX先物やプットオプションを通じてボラティリティをショートすることを検討するかもしれません。 私たちは、金融史の中でこのパターンを以前に見たことがあります。2023年末を振り返ると、金利引き下げの前にフェッドの転換を単なる期待から店舗が強く反発したことがありました。緩和的な金融政策の期待は、行動そのものと同じくらい強力であることがよくあります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
