中国の消費者物価指数（CPI）は7月に前年比0%を記録し、予想の-0.1%を上回りました。このデータは、経済学者たちが予想していたデフレ傾向からのシフトを示しています。 通貨市場は活発で、EUR/USDは1.1650を再度上回る回復を見せています。焦点は、米国のインフレデータに移っており、USDはわずかな変動を経験しています。

GBP/USD市場の更新

GBP/USD市場では、英ポンドが勢いを増し、1.3450近辺で推移しています。この再浮上は、イングランド銀行の最近の金融政策の変更によるもので、自信を高めています。 金価格は最近のピークの後、トロイオンスあたり$3,400の周りで安定しています。米国における金地金への課税政策も、その評価に影響を与えました。 暗号通貨の分野では、ビットコインが$118,000のラインに接近した後に中程度の下落を経験しました。ただし、イーサリアムやXRPのような他のデジタル通貨は堅調なポジションを維持しており、強気のセンチメントを反映しています。 イングランド銀行が25ベーシスポイント金利を4%に引き下げた決定は、インフレ圧力に対する懸念を反映しています。この経済方針は、現在の緩和サイクルの短期的な停止を示唆している可能性があります。

中国とユーロ市場の反応分析

中国の7月のインフレデータが0%のフラットであることがわかったことで、市場に織り込まれていた直近のデフレ懸念を避けることができました。しかし、今週発表された7月の生産者物価指数（PPI）データは前年比1.5%の収縮を示し、産業セクターの弱さを示しています。この混合した見通しは、香港ハンセン指数のオプションを用いて、どちらの方向にも急激な価格変動を取引する可能性を考慮すべきであることを示唆しています。 ユーロは1.1650を一時的に回復していますが、2025年8月8日に発表された米国の7月CPIデータが3.1%で、予想の3.0%を上回ったことから、この回復は脆弱に見えます。このデータは米ドルの強さを再燃させ、最近のEUR/USDのラリーは弱気のポジションを取る機会を提供していると考えています。近い将来のEUR/USDのプットオプションを購入し、1.1500レベルへの戻りを目指す機会を見出しています。 英ポンドは、イングランド銀行が金利を4%に引き下げた後、1.3450近辺で回復力を示しています。この金利引き下げは2024年に終了した積極的な引き上げサイクル以来初めてのものであり、最近の7月の小売売上高は0.5%の減少を示しており、経済の減速を示唆しています。この基礎的な弱さはポンドのラリーを制限すると考えており、プレミアムを収集するためにアウトオブザマネーのコールオプションを売るのが賢明だと考えています。 金は$3,400オンスの周辺で堅固な基盤を見つけており、今年初めに設定された$3,550の歴史的高値を突破できなかった後の重要な心理的レベルです。物理的な金地金に対する新しい米国税は小売需要を冷やしていますが、中央銀行による大規模な買いが再び行われているという報告が今四半期に寄せられており、これは2022年および2023年の動向に似ています。この動態は、価格安定から収入を得るために現金担保のプットオプションを売る戦略を魅力的にしています。 ビットコインが$118,000のラインから拒否されたことでいくつかの注意が必要ですが、市場に明確な乖離が見られます。イーサリアムとXRPはその地位を保持しており、スポットイーサETFへの持続的な機関投資の流入に支えられています。この流入は、現在、グローバル資産で$30億を超えたと報告されています。このパフォーマンスのギャップは、ビットコイン先物に対するイーサリアム先物のロングポジションを示唆するペアトレードを魅力的にしています。 要点 – 中国のCPIが前年比0%を記録し、デフレ懸念を回避した。 – GBP/USD市場はイングランド銀行の金利引き下げによりポンドが堅調。 – 金価格は$3,400で安定し、中央銀行の再購入が期待される。 – ビットコインが競争から警戒される中、イーサリアムは機関投資家の流入に支えられている。

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