取引セッションは静かに始まり、主要通貨は微弱なリスクの雰囲気の中でほとんど動きが見られません。トレーダーたちは、先週金曜日の米国ISMサービスPMIの期待外れの影響を受けているため、損失を取り戻そうとしています。これにより、ドルは緩やかに下落しています。 本日の通貨価値の変動はわずかであり、先週の不調な雇用データに続くドルの弱気トレンドが継続していることを示しています。スイスの関税の影響を受けているUSD/CHFを除くほとんどのドル通貨ペアチャートは、今日の穏やかな活動にもかかわらずドル売りのバイアスを示しています。

通貨の動き

EUR/USDは今週0.6%上昇し、主要な1時間移動平均（100時間で1.1607、200時間で1.1552）を上回っています。GBP/USDは今週1.3%上昇し、やはり重要な時間平均（100時間で1.3337、200時間で1.3307）を上回っています。一方、USD/CHFは0.5%上昇し、主要な平均の間に位置しています（100時間で0.8073、200時間で0.8082）。AUD/USDとNZD/USDはそれぞれ1.0%と0.9%上昇し、重要な1時間移動平均を上回っています。 ドルに対するバイアスは、ドルの運命の逆転を望む人々にとって重要な米国CPIレポートが発表されるまで持続すると予想されています。 最近のドルに対する反転は、私たちが目にした最新のデータから正当化されるようです。米国経済は2025年7月にわずか95,000件の雇用を追加し、予想を大きく下回り、労働市場が冷却していることを確認しました。これは、ISMサービスレポートが50.8に低下し、1年を超えて最低のポイントとなったことでさらに悪化しました。 これにより、来週に向けてドルに対抗するための明確な短期的バイアスが形成されます。デリバティブトレーダーは、EUR/USDやAUD/USDのペアでコールオプションを購入して、限定リスクで上昇のエクスポージャーを得ることを検討できるでしょう。テクニカル指標はこれを支持しており、ほとんどの主要ペアは主要な短期移動平均を上回って保持されています。

市場戦略

現在の市場の静けさは、ボラティリティが安価であることを考えると、機会を提供しています。Cboe FXボラティリティインデックス（FXVIX）は6.5に低下し、オプションが今後のCPIデータに関する潜在的な変動を完全に価格に織り込んでいないことを示唆しています。EUR/USDでストラドルまたはストラングルを購入することで、イベント自体をプレイし、どちらの方向でも大きな動きから利益を得ることができるでしょう。 このセットアップは、2023年の夏を思い出させます。そこでは、弱いインフレデータがドルの急激かつ大幅な下落を引き起こしました。その歴史的な前例は、来週のCPIの印刷が軟調である場合、誤った側に捕まることに警戒すべきであることを示唆しています。予測された0.3%の月間コアCPIのミスは、現在のトレンドを加速させる可能性があります。 ほとんどのドルペアが弱く見える一方で、スイスの関税による独特の圧力のため、USD/CHFには注意が必要です。しかし、全てのドルペアにとっての主要イベントは、来週の米国のインフレレポートになります。予想以上の数字は、この全体的なドル売りの物語を迅速に覆す主なリスクです。

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