金価格は経済要因と技術的信号の組み合わせによって過去最高値に達しました。この価格の急騰は2025年のトップパフォーマンス資産の1つとして金を確認させました。特にインドの輸入品へのアメリカの関税が倍増したことで、貿易緊張が高まり、金の安全資産としての魅力が増しています。この発展により、インドの金価格は10グラムあたり₹1.02 lakhに達しました。 一方、アメリカの経済データの弱さは、9月の連邦準備制度の金利引き下げの期待を90%以上に高め、金価格を1オンスあたり$3,418に押し上げました。同時に、中国の中央銀行は金の準備を増やし続けており、世界的な需要を支えています。金価格は、これまで$3,400の抵抗線に押しつけられた後、新たな領域に移行し、ブレイクアウトが強化されました。

Citiの見通しの改定

Citiは3ヶ月の金価格予測を1オンスあたり$3,500に引き上げました。金塊に対する新しいアメリカの関税は貴金属の流通を妨げ、実物買い手にとってコストを引き上げ、世界の金供給を引き締める可能性があります。マクロ経済の不確実性と相まって、金の魅力をさらに高めています。 金の最近の急騰は長期的な成長を示しており、過去数ヶ月での大幅な利益を示しています。現在、COMEX金先物は1オンスあたり$3,488.7であり、新たな高価格に届く可能性があります。この市場分析は、金の持続的上昇モメンタムに影響を与えるマクロ経済要因と技術的指標の同期を強調しています。これらの市場状況では適切なリスク管理が不可欠です。 金が$3,400を超えて力強いブレイクアウトを見せたことを考慮し、私たちはデリバティブトレーダーが強気のバイアスを維持すべきだと考えています。この動きは、技術的な強さとファンダメンタル的な要因の稀な一致に支えられており、強力な追い風を生み出しています。これは一時的な急騰ではなく、年初来で31%以上の利益をもたらしたトレンドの継続です。

弱い雇用報告の影響

7月の雇用報告が予想の+185,000に対して+95,000という結果であったことは、重要な引き金でした。このミスにより、失業率が4.1%に上昇し、市場は9月の連邦準備制度による利下げを固める期待が強まりました。2023年末には、連邦準備制度の言葉の転換が金を数ヶ月にわたる急騰に導いたのと同様のダイナミクスが見られました。 中央銀行からの需要は特に中国からのものが市場の支えとしての中心的な柱であり続けています。2024年中頃の一時停止を経て、中国人民銀行は再度蓄積を再開し、2025年第二四半期にさらに100万オンスを追加しました。この持続的な購入が市場の下支えとなり、浅い下落を吸収しています。 貿易緊張がさらなる要因を追加しており、インドの輸入品および金塊に対する新しい関税が特に重要です。2018年から2019年の米中貿易戦争を振り返ると、投資家が不確実性からの安全を求め、金が25%以上上昇する場面が見られました。現行の実物金に対する関税は直接的に供給を引き締める新たな展開であり、過去よりも爆発的な状況を生み出す可能性があります。 強気の見通しを示すためには、COMEX先物に対するコールオプションの購入がさらなる上昇を捕らえるための直接的な戦略となります。私たちはトレーダーが9月および10月の契約に対して$3,550および$3,600のストライク価格をターゲットにしているのを見ています。ブルコールスプレッドも、上昇するインプライド・ボラティリティの環境において前払いのプレミアムコストを減らすために使用できます。 しかし、これらの新たな高値ではリスク管理が重要です。価格が過去6か月で20%以上上昇しているため、市場は驚くべきニュースによる急激な調整に対して脆弱です。トレーダーは、資本を保護するために、定義されたリスクのオプションスプレッドを使用するか、ロング先物ポジションに対して規律あるストップロスを維持することを考慮すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設