洞察 
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インフレと失業指標
最近のデータによると、ヘッドラインインフレは前四半期に2.1%に減少し、オーストラリア準備銀行の目標範囲である2–3%に近づいています。さらに、失業率は6月に4.3%に上昇し、3年半ぶりの高水準となりました。国内需要の弱さと、GDPの半分以上を占める家計支出の減少は、金融緩和政策の必要性を裏付けています。 大多数のエコノミスト、38人中35人が第四四半期に追加で25ベーシスポイントの引き下げがあると予測しており、年末までに現金金利を3.35%に引き下げる見込みです。すべての主要銀行はこの見通しに同意しています。中央値の予測は、2026年3月までに3.10%へのさらなる引き下げを示しており、その年の残りの期間は金利が安定するという期待があります。 8月12日に金利引き下げがほぼ確実視される中、低い利回りに備えておくべきです。これは金利先物を購入することを含み、RBAが予想の3.60%に金利を引き下げるとその価格が上昇するためです。年末までに3.35%へのさらなる引き下げの強いコンセンサスは、これらのロングポジションを持ち続けることが第4四半期を通じて利益をもたらす可能性があることを示唆しています。 この政策のシフトは、2023年末に金利を4.35%のピークに引き上げる積極的な引き締めサイクルの後に起こりました。現在、ヘッドラインインフレは急激に2.1%に低下し、失業率は4.3%の3年半ぶりの高水準に達しています。これらの数字は、経済が十分に冷却されたことを確認し、RBAに金融政策を緩和する明確な使命を与えています。為替および株式市場への影響
他の中央銀行との金利差の拡大は、オーストラリアドルに持続的な圧力をかけるはずです。特に現在、米ドルに対して0.6650付近で推移しているため、先物やプットオプションを購入することでAUDをショートすることを検討すべきです。最近のサポートを下回ると、2023年の世界経済不安定期間に見られた0.6400レベルのテストが見込まれます。 株式デリバティブにおいては、低い借入コストはオーストラリア市場にとって強気のシグナルです。企業の収益と投資家のセンチメントを押し上げる安価な信用を期待して、ASX 200先物でロングポジションを考えることができます。持続的な引き締めサイクルは、最近のレジスタンスを超えてインデックスを押し上げるために必要な勢いを提供する可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
