金価格は水曜日に$3,360近くまで押し戻され、3日間の上昇からの反落となりました。これは、連邦準備制度が9月に金融緩和サイクルを再開する可能性があるとの期待が高まり、金のような非利回り資産にとって利点となるためです。 USの非農業雇用者数報告が労働需要の減速を示唆した後、より緩和的なFed政策への市場のセンチメントが高まりました。一方、トランプ大統領は次期Fed総裁のアドリアナ・クグラーの後任を発表し、将来的な利下げに影響を与える可能性のあるリーダーシップの変更があると考えられています。

金価格の動き

金は現在、対称三角形の形成内で取引され、20日指数移動平均の周りを振動しています。14日間の相対力指数はボラティリティの低下を示しており、今後の価格動向のために重要なサポートとレジスタンスレベルが特定されています。 中央銀行は最大の金の購入者であり、その準備高は大幅に増加しています。2022年には約700億ドル相当の1,136トンを追加し、金が信頼できる価値の保管場所としての魅力を反映しています。中国、インド、トルコなどの新興経済国は金準備を増やしていることが指摘されています。 金価格は米ドルと米国債券と逆相関する傾向があります。価格は地政学的な不安定性、景気後退の懸念、金利に敏感であり、これらの要因が安全資産としての魅力とインフレに対するヘッジに影響を与えます。 金が$3,360近くまで押し戻される中、9月の連邦準備制度の会議を前にした機会が形成されていると考えられます。市場は緩和的な金融政策への回帰を織り込んでおり、最近の7月の雇用報告が95,000件の新規雇用にとどまったことで、この見方が強化されました。この労働市場の減速は、より緩和的なFedの方向転換が非常に可能性が高いことを示しています。 価格は現在、対称三角形の形成の中で螺旋状になっています。これは重要な動きが近づいている可能性を示唆しています。14日間の相対力指数の低い読みがこのボラティリティの低下の期間を確認しており、ブレイクアウトに向けたエネルギーが蓄積されていることを示しています。我々は次のシグナルのために三角形の境界に注目しています。

取引戦略の洞察

デリバティブ取引者にとって、このセットアップはまだ確固たる方向を選ぶのではなく、ボラティリティの急増に備えることを示唆しています。9月の長期ストラドルやストラングルを購入することで、Fedが期待された利下げを実施するかどうかに関わらず、大きな価格の揺れから利益を得ることができます。この戦略は、実際に起こる前にブレイクアウトを購入することになります。 米ドルとの逆相関関係も注視しています。最近、DXY指数で102のレベルを下回った米ドルの弱さは、債券利回りの低下と相まって、金のような非利回り資産を保持することをより魅力的にしています。Fedが緩和サイクルの信号を出せば、これらの傾向は続く可能性が高いです。 長期的な展望も非常に支持的であり、中央銀行からの持続的な買いが見られます。2022年の記録的な購入を思い出し、2025年第2四半期の世界金評議会の最新の報告書では、公式準備に215トンが追加されました。中国やトルコのような主要プレイヤーからの継続的な需要は、堅実な価格の底を形成します。

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