USDCADペアは最近の経済データに反応しました。予想よりも柔らかいNFPレポートの後、USDが売られ、市場は年末までに60ベーシスポイントの緩和を予想しました。以前の35ベーシスポイントからの変更です。 連邦準備制度理事会の関係者は、9月の利下げを示唆し、トレーダーの間で期待が高まりました。ISMサービスPMIの価格の新たな高値は、今後の米国のCPI発表を前にトレーダーを慎重にさせています。米国の失業保険申請件数やカナダの雇用レポートが、経済状況に関するさらなる手がかりとして待たれています。

カナダの経済状況

カナダでは、基礎的なインフレが目標範囲の上限付近にあり、強い雇用レポートを含むデータの改善が見られました。カナダ銀行は金利を維持しましたが、経済成長に基づいて調整の余地を残しました。市場は年末までにカナダで18ベーシスポイントの緩和を見込んでいます。 日足チャートでは、USDCADは1.3860レベルを拒否し、トレーダーが新しいデータを待っている間、低いレベルでの統合が進んでいます。4時間足チャートでは、1.3760と1.3815の間での統合が示されており、買い手は上限を狙い、売り手は1.37への下落を目指しています。一方、1時間足チャートでも範囲内での同様の買いと売りの関心が示されています。 先週の柔らかい非農業部門雇用者数（NFP）レポートの後、米ドルは売られ、155,000件の雇用増加が見られました。これにより、連邦準備制度理事会の方針に対する見方が急速に変化しました。9月に利下げが行われるという期待が高まり、連邦ファンド先物市場は現在、90%近い確率を織り込んでいます。 一方、カナダの経済はより強固に見えます。これは、インフレ率が2.9%にとどまり、カナダ銀行の目標範囲の上限付近でコアインフレが頑固に高く保たれているという、7月のCPIデータからもわかります。先月は、約45,000件の雇用が追加され、期待を上回る強力なカナダの雇用レポートがありました。 この乖離は、USDCADペアに下押し圧力を示唆しています。先週の重要な1.3860レベルからの拒否は重要であり、売り手はそのエリアへの戻りを機会と見ると予想しています。最近の安値を下回れば、今後数週間で1.3500のハンドルに向かう道が開かれるでしょう。

取引戦略

デリバティブトレーダーにとって、この見通しはプットオプションの購入を魅力的にします。特に、1.3700や1.3650のように現在の統合範囲よりも低いストライクプライスでの購入です。別の戦略としては、短いレッグを1.3860の抵抗レベル付近でのコールスプレッドの販売があります。この場合、ペアが動かない限り、価格の下落と時間の経過から利益を得られます。 この見解への主なリスクは、来週の米国消費者物価指数（CPI）レポートです。最近のISMサービスPMIは、価格支出指数が今年の最高レベルに跳ね上がったことを示しました。インフレの数字が熱い場合、9月の利下げに対する期待が潰され、USDCADが急上昇する可能性があります。 短期的には、USDCADは1.3760と1.3815の間の狭いレンジにとどまっています。明日の米国失業保険申請件数と金曜日のカナダの雇用レポートが次のカタリストとなるでしょう。弱い米国の数字と強いカナダのレポートが組み合わされれば、この統合から下方に抜け出すきっかけとなるかもしれません。 要点 – USDCADペアは経済データに反応した。 – USDは柔らかいNFPレポートの後に売られた。 – カナダの経済はより強固に見える。

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