ゴールドの価値は4日連続で上昇し、$3,350レベル付近でサポートを見つけ、弱い米ドルによって支えられました。欧州セッションでの苦戦にもかかわらず、買い手は50日単純移動平均付近の intraday ローから価格を上昇させました。現在、ゴールド（XAU/USD）は約$3,380で、アメリカの取引時間中に0.20%の上昇を反映しています。市場の関心は、米国の関税の動向に移っており、これは世界的な市場のボラティリティに影響を及ぼす可能性があります。 米国のPMIデータはばらつきがあり、S&PグローバルサービスPMIは55.7で予想を上回った一方、ISMサービスPMIは50.1で期待を下回りました。これは、後退にもかかわらず民間の活動が依然として回復力を持っていることを示しています。市場は先週の損失から回復し、米連邦準備制度理事会の利下げの可能性によって推進されています。現在の市場センチメントは、MSCIオールカントリー・ワールド・インデックスやナスダックが他の市場の上昇の中で上昇しています。

米ドルの影響

米ドルの損失は、米国の国債利回りの緩和と弱い米国経済データによるものです。後退にもかかわらず、債券利回りは最近の低水準近くにとどまり、派遣業界の雇用状況と_orders_データが弱い中でゴールド価格をサポートしています。米ドル指数は変動しており、現在98.70付近を推移しています。 総ゴールド需要は急増し、投資需要はジュエリー消費の減少にもかかわらず増加しました。中央銀行の購入は少し鈍化していますが、依然として強く、年間の substantial 購入の期待があります。市場の期待は、地政学的緊張やインフレ懸念といったマクロ経済の課題によってゴールドの魅力が高まる中、利下げへと傾いています。 サンフランシスコ連邦準備銀行のマリー・デイリー総裁は、経済指標が軟化しているにもかかわらず、即座の利下げについての不確実性を表明しました。一方で、米国の経済データが消費、サービス、貿易活動についての洞察を提供しています。テクニカル分析では、ゴールドは抵抗に直面しているものの、モメンタムが続けば新たな高値を目指す可能性があります。テクニカル指標のRSIとMACDは、いずれも中立的および弱い下落圧力を示しています。 ゴールドは米ドルや他の資産と逆相関関係を維持し、不安定な時期のヘッジとして機能しています。ゴールド価格の変動は、しばしば地政学的な出来事、金利、ドルの強さへの反応であり、インフレや通貨の価値低下に対する保護手段として役立ちます。

投資戦略

現在のモメンタムを考慮すると、今後数週間でゴールド価格の上昇を狙う機会が見込まれます。弱い米ドルと米連邦準備制度理事会の利下げへの市場の期待が好ましい環境を生み出しています。現在の$3,380レベルからのさらなる上昇を利益にする戦略を検討すべきです。 直接的な強気のスタンスを取るために、$3,400以上の行使価格でコールオプションの購入を検討しています。このアプローチは、上昇局面から利益を得る一方で、初期リスクを支払ったプレミアムに制限します。テクニカル指標は、下落圧力が和らいでいることを示しており、最近のラリーには続行の余地があることを示唆しています。 連邦準備制度の利下げの可能性が強まっており、これは歴史的にゴールドにとって強気な要因です。2025年7月の最新のインフレ報告では、消費者物価指数が2.8%へと冷却され、中央銀行に政策を緩和する柔軟性を与えました。2019年中頃に始まった利下げサイクルを振り返ると、ゴールドは数ヶ月にわたるラリーに突入し、このパターンが再び見られる可能性があります。 また、$3,350の確立されたサポートレベル付近の行使価格で、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売却してプレミアムを集めることも検討すべきです。この戦略は、ゴールドが横ばいまたは上昇する場合に利益を得ることができ、価格の安定性および時間の経過から利益を得ることができます。これは、金属に対して強気から中立の見方を示すより保守的な方法です。 米ドルの弱さは、私たちの見解を支える重要な要素です。米ドル指数は、2025年5月初めに101.50の高値から2.5%以上下落しました。米国の国債利回りが抑制され、経済データが混在している限り、ドルにとっての抵抗が最小限であるように見え、ゴールドに直接的な利益をもたらします。

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