カナダドルは、経済懸念から米ドルへの圧力が続く中で、最近の上昇を維持しています。米国の雇用データは予想を下回る雇用成長を示し、過去の数値も下方修正されました。これは、米国経済の回復力に対する認識を変え、連邦準備制度の忍耐的な姿勢や金融緩和への期待を支えていた要因となりました。 米国の金融政策は、トランプ大統領による労働統計局の官僚の物議を醸す解任など、さらなる複雑さに直面しています。タカ派として知られる米国連邦準備制度理事会のエイドリアナ・クーグラー総裁の辞任は、政策の変更の可能性を示唆し、市場の不安定要因となっています。

カナダドルが直面する課題

カナダでは、カナダ銀行が最近金利を据え置くことを決定し、米国からの関税にもかかわらず安定した経済を理由に挙げました。しかし、マイナスのGDPデータはカナダドルにさらなる圧力をかけています。原油価格の下落もインフレや経済成長への懸念を助長しています。 今後のカナダのIVEY PMIと雇用データは、注意深く監視されることになるでしょう。これらは、カナダの金利、原油価格、貿易収支などの要因に影響されるルーニーの将来の動きに関する洞察を提供する可能性があります。金利の上昇は一般的にCADに利益をもたらし、原油価格の上昇と強い経済指標も同様です。 米ドルは、先週の失望的な雇用報告を受けて大きな圧力を受けており、7月には新たに110,000の雇用が創出されたことが示されています。これは市場の予想である190,000を大きく下回り、連邦準備制度の次の動きに対する見方を変えました。私たちは、今後の金利引き下げの可能性が年内に高まったと見ています。 最近の政治的な論争や連邦準備制度での変化が、この見通しを複雑にしています。市場は迅速に反応しており、連邦基金先物は9月の会議での金利引き下げの確率を75%にて価格設定しています。タカ派の声であるクーグラー総裁の退任は、政策の抵抗が少ない道が今や低下していることを示唆しています。

カナダドルの取引戦略

カナダドルに関しては、状況がより複雑であり、あからさまに強気になることは困難です。WTI原油価格が70ドルを下回った最近の下落は2025年の低水準であり、大きな逆風となっています。これに加え、第2四半期のマイナスのGDPデータがルーニーの上昇ポテンシャルに上限を設けています。 この環境で取引を行う最良の方法は、USD/CADペアのオプションを利用することだと考えています。9月や10月の満期のプットオプションを購入することは妥当な選択であり、米ドルのさらなる弱さから利益を得ることを可能にします。この戦略は、カナダのデータ（今週の金曜日に発表される雇用データなど）が失望をもたらした場合の潜在的な損失を支払ったプレミアムに制限します。 この状況は、2018年末に観察した市場のダイナミクスを思い出させます。その際、連邦準備制度の金利動向に対する不確実性が通貨のボラティリティを急増させました。当時、リスクを定義するためにオプションを使用したトレーダーは、単純なスポットポジションを持つ者よりも有利な立場にありました。同様の状況が現在も進行していると見ており、下落リスクを管理することが上昇を捕らえることと同じくらい重要です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設