最近の米国の雇用報告では、雇用成長が急激に減少し、修正により5月と6月に260,000件の雇用が当初報告されたよりも少なかったことが示されました。また、失業率は予期しない増加を見せ、9月の金利引き下げの可能性を再考させる結果となりました。 発表後、米ドル対ユーロの上昇は完全に消失し、市場のセンチメントが変わったことを示唆しています。さらに、米国のトランプ大統領が労働統計局の長官を突然解任したことは、今後の報告の信頼性に対する懸念を引き起こしています。 連邦準備制度理事会（Fed）の理事アドリアナ・クーグラーが早期辞任を発表し、連邦準備制度のリーダーシップに影響を及ぼす可能性が出てきました。米国通貨に対する影響は不明ですが、この役割の候補者はトランプの影響を反映するかもしれません。 関連する市場動向では、EUR/USDとGBP/USDは最近の米国データや世界的なセンチメントに影響を受けつつ変動しています。一方、金価格やビットコインは市場でさまざまな反応を示しており、金は安定し、ビットコインは不確実性にもかかわらず反発しています。 ユーロ圏経済は、最近のEU-US協定やドイツの支出が増加したことでレジリエンスを見せていますが、さらなる措置のリスクは残っています。暗号通貨と外国為替市場は、進化する金融環境に適応し続けています。 最近の雇用報告は、260,000件の雇用の修正と失業率が予期しない4.2%に上昇したことを示しており、私たちの展望を劇的に変えています。今や、Fedファンド先物は9月の金利引き下げの可能性を80%超と見込んでいます。この軌道転換は、経済の弱さが連邦準備制度にとって主要な懸念事項であることを示しています。 トランプ大統領が労働統計局の長官を解任したことで、今後のデータには慎重に対処する必要があります。この不確実性は、クーグラー理事の辞任によって悪化し、米国資産の政治的リスクプレミアムを高めています。私たちは、CBOEボラティリティ指数（VIX）が20を超えて急騰したのを目の当たりにしており、これは今年初め以来の水準です。 通貨市場において、米ドルの最も抵抗の少ない道は下向きであると考えています。EUR/USDが1.1000レベルをしっかりと超えたことはこの見解を支持しており、特にユーロ圏経済が最近のEU-US貿易協定によってより安定しているように見えるためです。短期的な強さのうちにドルを売ることを検討しています。 ボラティリティの上昇は、今後数週間のリスク管理にオプションを利用すべきことを示唆しています。S&P 500のような主要な米国指数に対して保護的なプットを購入することで、経済的懸念によるさらなる下落に対してヘッジすることができるでしょう。この戦略は、潜在的な市場の反発に対するエクスポージャーを維持しつつ、保護を可能にします。 私たちはまた、ドル安と金利低下から利益を得る資産にも注目しています。金は1オンスあたり約2,350ドルの堅実な支持基盤を築いており、どんな下落局面でも魅力的に見えます。ビットコインが80,000ドルを超えて強く反発していることは、法定通貨の不確実性に対するヘッジとして扱われていることを示唆しています。

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