テクニカルレベルと市場ダイナミクス

現在、200時間移動平均線がサポートとして機能し、100時間移動平均線がレジスタンスとなっており、インデックスはこれらの主要なテクニカルレベルの間にあります。売り手はこれまで100時間移動平均線を防御しており、エクスポージャーを減らすか、ショートポジションを開始しています。 長期的には、株式は通常買い手に有利ですが、テクニカルインフレクションポイント、特にレジスタンス付近では反転がよく発生します。現在、100時間移動平均線が重要なテストポイントとなっています。もし売り手がコントロールを維持し、価格を下げれば、彼らの影響力が増す可能性があります。逆に、買い手がこのレベルを突破できれば、200時間移動平均線のサポートによってさらなる上昇モメンタムが生じることもあります。 現在、ナスダックは100時間移動平均線周辺の短期的なレジスタンスをテストしています。先週の金曜日の雇用報告を受けて急落した後、買い手が200時間移動平均線を守るために入ってきました。この動きは2025年8月4日週の始まりに緊張した膠着状態を生み出しました。 インデックスは現在、20,972の100時間MAレジスタンスと、それに対する基盤の200時間MAサポートの間に挟まれています。今日の早い段階の強さはブルにとって励みになりますが、その100時間のマークを突破できていないことは、売り手がまだアクティブであることを示しています。このような価格の圧縮は、今後数日にわたって急激な動きにつながることがよくあります。

トレーダーのための戦略的オプション

データを見ると、8月1日の雇用報告では7月に21万人の新しい雇用が創出されたことが示されており、これは予想よりもやや強い数字で、連邦準備制度の政策についての懸念が再燃しています。2025年6月のコアCPIの最近の値が3.1%で頑固に維持されていることと相まって、市場は次回のジャクソンホール会議におけるタカ派的な姿勢に神経を尖らせています。期待されるボラティリティを示すVIXは、夏の低水準から15.8に上昇しています。 このレベルでの拒否を予想するトレーダーにとって、QQQ上場投資信託のプットオプションを購入することは賢明な戦略かもしれません。これは、売り手がコントロールを再取得し、インデックスを200時間移動平均線に戻す場合に、下落保護または利益を提供します。そのサポートを下回る動きは、より重大な調整を引き起こす可能性があります。 逆に、買い手がナスダックを20,973のレベルを明確に上回って押し上げれば、それは崩壊の失敗を示し、ラリーを引き起こす可能性があります。このシナリオでは、コールオプションがトレーダーに上昇モメンタムから利益を得る機会を提供します。2024年初頭に見られたのと類似のパターンで、重要な移動平均線の強力な防御が数ヶ月にわたる持続的なラリーにつながりました。 この狭いレンジと相反する経済信号を考慮すると、一部のトレーダーはどちらの方向にも大きな価格変動から利益を得る戦略を検討するかもしれません。アウトオブザマネーのコールオプションとプットオプションの両方を購入するストラングル戦略は効果的である可能性があります。このアプローチは、インデックスが現在の拘束から突破した際に発生する可能性のあるボラティリティの増加から利益を得ることができるでしょう。

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