USDは、予想よりも弱い雇用統計とBLS委員長の解任を受けて安定しています。トランプ大統領は、アドリアナ・クーグラーの辞任に続いて、BLSのヘッドとある州知事の後任を発表する計画を持っています。 イングランド銀行は利上げ決定を発表する予定で、25ベーシスポイントの引き下げが期待されています。最近250Kと220Kの間で変動した初回失業保険申請データは、米国の雇用統計とは一致していません。カナダの雇用統計も金曜日に発表される予定です。

最近の市場報告

最近の報告には、CHF CPIが横ばいであること、NZD雇用の推定減少、NZD失業率のわずかな上昇が含まれます。イングランド銀行は金融政策について更新を行い、銀行金利の引き下げが期待されます。 米国株式指数は最近の下落を受けてやや上昇し、ダウ、S&P、NASDAQは控えめな上昇を見せています。米国債市場では、利回りが急激な低下を経験した後に変動しています。 notable changes include 2年物と5年物の利回りがわずかに低下し、10年物と30年物の利回りが小幅上昇しています。今週、いくつかの主要企業からの決算報告が予定されています。 BLS委員長の解任は、先週の弱い雇用統計の後、市場に大きな不確実性を注入しています。これが一時的なデータポイントなのか、新たなトレンドの始まりなのか、今後のISMサービスPMIや失業保険の申請が重要になってきます。9月の連邦準備制度の金利決定が不透明であるため、今後数週間はボラティリティが主なテーマになると予想されます。 このような環境下では、デリバティブ取引者は明確な方向性よりも価格の変動から利益を得る戦略を考慮すべきです。主要通貨ペアであるEUR/USDやUSD/JPYについて、木曜日の米国の失業データの前にストラドルやストラングルを購入することが有効なアプローチとなる可能性があります。これは、データが驚くほど強いか弱い場合のいずれにおいても利益を得ることができ、ドルの大きな動きを引き起こす可能性があります。

市場の焦点

今週のイングランド銀行の会議も重要な焦点であり、市場は完全に25ベーシスポイントの金利引き下げを4.00%に価格に織り込んでいます。これは、2024年のほとんどの期間に金利が安定していた後の重要な政策の転換を意味し、中央銀行のハト派的な方向性を示しています。これはポンドにとって明確な弱気シグナルとして考えられ、GBP/USDのプットオプションは魅力的なヘッジまたは投機的なプレイとなります。 米国株式市場では、今日のやや控えめな反発は金曜日の急激な下落を取り消すには至りません。キャタピラーやリリーのような主要企業が今週決算を発表するため、単一株のボラティリティは高く、弱いガイダンスが出れば広範な指数を引き戻す可能性が十分にあります。S&P 500のプットオプションを購入することによって長期ポートフォリオを保護することは賢明であると考えられます。 債券市場は連邦準備制度の金利引き下げを予想している明確なシグナルを送っており、2年物の利回りは3.69%に低下しています。220Kと250Kの間で変動した最近の失業保険申請データは、労働市場の冷却を示すこの見解を支持しています。これは、強い労働データが常態であった2024年末まで連邦準備制度が取っていたタカ派的立場と対照的です。 予想よりも弱いニュージーランドの雇用データは、世界経済の減速への懸念をさらに高めています。金曜日のカナダの雇用統計も注視しており、そこで別の弱い数字が出れば、USD/CADペアでの機会を生む可能性があります。前回の83.1Kの増加を大きく下回る結果は、この減速トレンドを確認し、このペアを押し上げる可能性があります。

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