洞察 
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連邦準備制度の行動に対する期待
7月のデータを受けて、連邦準備制度による金利引き下げの期待が高まりましたが、失業率のわずかな変動がありました。供給管理協会は製造業の活動が低調であると報告し、ミシガン大学の調査による消費者信頼感は低下を示しました。 金の最近の価格下落は、失業保険の申請件数の弱さによって$3,268で反転しました。5月と6月の雇用統計の修正によると、258,000件の明らかな減少が見られました。修正データは1979年以降で2番目に大きな2ヶ月間の調整を示しました。 CBOTの2025年12月のフェドファンズ金利先物は、年末までに少なくとも57ベーシスポイントの利下げを予測しています。9月には、4.00-4.25%の範囲への25ベーシスポイントの利下げの確率が76%です。 地政学的な場面では、米国のロシアに対する行動（核潜水艦の配備など）が緊張を高めました。これは、ウクライナとの和平交渉の締切が短縮された後、ロシアが米国の動きについて戦争的であるとコメントしたことに対する反応です。 金は米ドルや国債と逆相関の関係を維持しています。米ドルが弱くなると金価格は上昇し、一方で株式市場が上昇すると金価格は下がる可能性があります。この金属は、地政学的または経済的な不安定性の際に安全を提供します。金に対する強気の見通しを強化する
2025年8月1日に発表された悪化した非農業部門雇用者数のデータは、わずか95,000件の雇用が追加されたことを示し、期待を大きく下回り、労働市場が冷却していることを確認しました。この悪いデータは、連邦準備制度が近くに行動を起こす可能性が高いことを強く示唆しています。デリバティブトレーダーにとって、これは金に対する強気の見通しを強化します。 私たちは9月のフェド利下げの高い確率を見ており、これが米ドルを弱体化させ、金価格を押し上げる要因となっています。数週間前に発表された7月の消費者物価指数データは、コアインフレが3.8%に低下し、連邦準備制度に政策を緩和する余地を与えています。これにより、利息のない資産である金を保持することがより魅力的になっています。 この見通しを考慮すると、金に対するコールオプションの購入を検討すべきです。$3,400から$3,450のレベルのストライクで10月または11月の満了を狙うことで、予想される上昇に乗じることができるでしょう。暗示的なボラティリティは上昇していますが、この戦略はさらなる価格上昇へのレバレッジを提供します。 先物を取引している人にとって、2025年12月の契約（GCZ5）のロングポジションを保持することが正しい選択のようです。最近の$3,268の低価格を基準としてストップロスオーダーを設定すると、経済データが予期せず反転した際のリスク管理に役立ちます。 ロシアとの緊張の高まりは、価格の堅い基盤を提供し、安全な避難所としての強力な触媒となっています。バルト海におけるロシアの海軍動向を確認する最近の衛星画像は、市場の不安を高めています。この地政学的リスクは薄れておらず、金の需要を引き続き支持することでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
