7月に、ミシガン大学の1年 consumer inflation expectations がアメリカで4.5%に上昇しました。これは以前の4.4%からの上昇であり、このデータは消費者のインフレに対する気持ちを示しています。 EUR/USD 通貨ペアは、米国の雇用統計とISM製造業PMIデータが弱かったため、1.1550を上回るまで上昇しました。同様に、GBP/USDも、失望を招いた非農業部門雇用者数と製造業データの後に1.3250を上回るというプラスに転じました。 金価格は、米国の財務省債券利回りの低下に助けられて、約$3,350 の新しい週の高値に達しました。この動きは、連邦準備制度の金利政策に関する市場の期待が調整されたことを反映しています。 暗号通貨市場では、7月に強気な傾向があったにもかかわらず、ビットコインは$115,000を下回り、$112,000で潜在的なサポートに直面しました。この現象は、セクター内での清算の増加の後に発生し、継続的なボラティリティを示しています。 ユーロ圏の経済は、夏の間に堅調さを示しましたが、EU-USの合意とドイツの支出計画に支えられました。しかし、賃金指標が軟化しているため、欧州中央銀行による最終的な金利引き下げの可能性は依然として残っています。 要点： – 2025年7月に消費者のインフレ期待が上昇する一方で、雇用と製造業に関する実データが弱いことが明確なシグナルとなっています。これは、連邦準備制度が金利を aggressive にする余地が少ないことを示唆しています。 – 2025年7月の最新のCPIレポートは、コアインフレが3.1%で、3.3%の予測を下回り、2024年からのFRBの引き締めが完全に発揮されていることを確認しました。 – この環境は米ドルにとって否定的であり、EUR/USDおよびGBP/USDの上昇でそれが見られました。このドルの弱さは、今後数週間でさらに進展する可能性があります。したがって、リスクを管理しながらさらなる上昇を捕らえるために、1.1600を上回るストライク価格の EUR/USD のコールオプションの購入を検討しています。 同時に、ユーロ圏の強さは中央銀行自体によって制限される可能性があります。ECBのラガルド総裁は2025年7月28日のスピーチで「デフレーション過程が進行中である」と述べ、秋に向けての金利引き下げの可能性を示唆しました。この政策の乖離は、私たちがドルに対してユーロに強気である一方で、暴走的な上昇に対しては慎重であり、ポジションを適切にヘッジすることを意味しています。 米国の財務省利回りの低下は金を非常に魅力的にし、$3,350へと押し上げています。この状況は、2020年の現環境を思い起こさせ、実質利回りが低下することで金が当時の記録的な高値を押し上げる手助けになったことを思い出させます。この勢いに乗るために、金先物や金関連のETFオプションにロングポジションを考慮すべきです。 暗号市場では、強い7月の後にビットコインが$115,000を下回ったことが示すのはレバレッジが排出されているということです。2025年7月30日のGlassnodeからのデータは、$110,000近くのストライク価格のビットコインプットオプションのオープンインタレストが急増していることを示し、トレーダーがさらなるボラティリティに備えています。この不確実性を取引するために、どちらの方向でも大きな価格変動から利益を得るオプションストラドルを使用することを検討すべきです。

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