米国の株式指標は、雇用報告の悪化、関税への懸念、アマゾンの失望的な決算、インフレとリセッションへの恐れを受けて下落しています。主要な指数はすべて1.0%以上の下落を記録し、NASDAQは1.5%減少しました。 ダウ工業株平均は574.0ポイント下落し、43,550で1.31%の減少となりました。S&P指数は85.97ポイント、1.36%下落し、625,322に達しました。一方、NASDAQ指数は365ポイント、1.76%減少して20,755となりました。ラッセル2000は41ポイント、1.86%減少し、2,170.55に位置しています。

利回りの低下

利回りが低下しており、9月の利下げ期待が報告後、45%から75%に上昇しています。2年物の利回りは3.745%で20.6ベーシス・ポイントの減少、5年物の利回りは3.805%で15.4ベーシス・ポイントの減少となっています。10年物および30年物の利回りも下落しました。 商品市場では、原油は68.98ドルで0.28ドル下落し、金は1.6%上昇して3,342ドルに達しました。ビットコインは320ドル下落して115,408ドル、銅は1.62%反発し4.42ドルとなりました。アマゾンは6.27%下落し、メタは2.22%下落、テスラは5.21%下落した一方、アップルはわずかに上昇しました。 今日の市場の動乱を受けて、さらなる株式市場の下落に対するヘッジを増加させる明確なシグナルが見えています。経済に敏感なテクノロジー株が主導する株式の急落は、雇用報告の弱さに直接反応したもので、180,000のコンセンサスに対し、わずか50,000の雇用増加を示しました。高成長株であるNvidiaやテスラが大きな弱さを示しているため、QQQ ETFを介してNASDAQ 100に対するプットオプションの購入を検討するべきです。 債券市場は連邦準備制度の利下げが差し迫っていることを示唆しており、利回りは曲線全体で急落しています。これは安全への逃避であり、リセッションへの懸念が現在市場の主要な関心事となっているという強い兆候です。トレーダーにとっては、米国財務省の先物をロングするか、TLTのような債券ETFのコールオプションを購入して利下げから利益を得ることを検討するべきです。

ボラティリティの回復

ボラティリティが大きな形で戻ってきており、今後数週間はそれを独自の資産クラスとして扱うべきです。CBOEボラティリティ指数、つまりVIXは30%以上上昇し、25を超えて取引されています。この水準は2024年春の銀行セクターの懸念以来のことです。VIXのコールオプションを購入するか、アマゾンのようなボラティリティの高い株の大きな価格変動にベットするためにオプションを使用することは、利益を得る戦略となる可能性があります。 商品市場では、金が1オンスあたり3,300ドルを超えることは、リスクと米ドルからの典型的な移行を確認しています。このトレンドは、連邦準備制度が利下げを行うと市場が予期する限り続く可能性が高いです。このモメンタムを金鉱株やGLD ETFのコールオプション購入で追加入力できます。 昨日、2008年の金融危機以来最大の1日で21%の暴落を記録した銅は、主要な経済警告として無視できません。今日は反発していますが、極端なボラティリティは世界的な工業需要に対する深刻な不確実性を示しています。経済状況が明確になるまで、工業商品に対するアグレッシブな強気の賭けを避けるべきです。 テクノロジー株の深い分裂にも注目すべきで、アップルのような巨大企業が上昇する一方で半導体やEコマースの銘柄は打撃を受けています。これは、投資家が強力なバランスシートと価格設定力を持つ企業の安全を求めていることを示唆しています。この乖離を利用して、例えばアップルのオプションをロングし、半導体ETFのSMHに対してプットを購入するペア取引を設定することができます。

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