カナダの5月の国内総生産（GDP）は予想通りで、前月比0.1％の減少を示しました。この数値は、この期間におけるカナダ経済の市場予測の安定性を示しています。 関連市場の動きでは、EUR/USDが勢いを増し、1.1450の水準に近づいています。一方、GBP/USDは変動を経験し、1.3180ゾーンへの下落後、再び1.3200を超えました。 金は売りのトレンドに直面しており、1トロイオンス当たり3,300ドルのレベルを越えるのに苦労しています。この貴金属のパフォーマンスは、米国の利回りの低下と米ドルのわずかな減少と一致しています。 ビットコインの価格は16日間、116,000ドルから120,000ドルの範囲内にとどまっており、クジラの購入が続いています。OTCの残高は前例のない低水準に減少し、JPMorganとCoinbaseの間の新たな契約が銀行業務と暗号ウォレットをつなげることで強化されています。 FOMCは、関税リスクが労働市場に与える影響とインフレ圧力のバランスについて決めかねています。この継続中の議論は、米国の金融政策決定に影響を与えています。 カナダの5月のGDP収縮を踏まえると、カナダドルのボラティリティは低水準のままであると考えています。このわずかな0.1％の減少は予想されたもので、2024年下半期に見られた0.2％の平均月次成長と対照的です。したがって、USD/CADのような通貨ペアのプレミアムを集めるための売りオプションは今後数週間の間に賢明な戦略となる可能性があります。 EUR/USDが1.1450の水準をテストしている様子を注視しています。ユーロの強さは、2025年7月10日のECB会議からのハト派的な発言に関連しているようで、これはFRBよりも厳しいインフレ姿勢を示唆しています。トレーダーは、この主要な抵抗を突破する可能性に備えてコールオプションの購入を考えるかもしれません。 1.3200以上での英ポンドの最近の変動は、今後も続く不安定さを示しています。2025年6月の予期せぬ高い英国のインフレデータは3.5％であり、イングランド銀行の次の動きについての不透明感を煽っています。この環境は、いずれの方向への大幅な価格変動から利益を得るストラドルのようなボラティリティ戦略に最適です。 金が3,300ドルを突破できないことは、この金属が今年の初めの上昇後に勢いを失いつつあることを示しています。10年米国債利回りが約3.8％で安定しているため、利息のない金の魅力は低下しています。これを機に、3,300ドルのストライク価格に対してアウトオブザマネーコールオプションを売却することで、上限として機能することを賭ける機会と見ています。 ビットコインの価格が116,000ドルと120,000ドルの間で狭く収束していることは、大きな動きが迫っていることを示唆しています。この静かな期間は、2024年の半減期後の爆発的なラリーの後に続いており、デリバティブデータは暗示的ボラティリティが現在6ヶ月の低水準にあることを示しています。コールオプションとプットオプションの両方を購入するロングストラングルは、そのブレイクアウトにおいて利益を得ることができるかもしれません。 連邦準備制度の優柔不断さが市場に緊張感をもたらし、新しいデータの重要性が増しています。我々は、2025年8月8日に予定されている7月の米国雇用報告を今後の主要なカタリストとして注視しています。準備として、トレーダーには急な市場の下落に対してヘッジするためのVIXコールオプションの購入を検討するよう助言しています。

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