欧州の指数はまちまちの結果を示しており、フランスのCACとイタリアのFTSE MIBは1.1%以上の下落を見せています。一方、スペインのIbexはわずかに0.11%の上昇を記録しました。 主要指数の終値は、ドイツDAXが0.73%下落、フランスCACが1.14%下落、イギリスFTSE 100がわずかに0.05%下落し、イタリアFTSE MIBは1.56%下落しました。

欧州債券市場

欧州の債券市場では、イタリアを除いて利回りが低下しました。スペインの10年物利回りは3.271%、ドイツは2.693%、フランスは3.347%、イギリスは4.572%でした。 アメリカでは、株式市場がより広範な指数の上昇を維持していました。ダウ工業株平均はわずかに0.01%下落し、S&P指数は0.47%上昇、NASDAQは0.87%上昇、ラッセル2000は0.30%下落しました。 マイクロソフトの株は4.4%上昇し、メタの株は11.85%上昇しました。アップルとアマゾンは、取引終了後の報告を控えており、アップルはわずかに下落し、アマゾンは1.74%上昇しました。 アメリカの金利は様々な期間で低下しており、10年物利回りは4.340%でした。コモディティ市場では、銅が下落し、原油も減少、金は0.60%上昇しました。ビットコインは118,298ドルで取引され、初期の失業保険申請件数は低水準に留まり、コアPCEは期待をわずかに上回る2.8%となりました。

欧州市場の弱さ

フランスとイタリアの市場が著しく弱含んでいることから、さらなる下落に対するヘッジの機会が見られます。CACやFTSE MIBのパフォーマンスが悪化し1%以上下落したことは、トレーダーが今後数週間で欧州指数ETFのプットオプションを購入することを検討すべきであることを示唆しています。最近のデータは、フランスの予算赤字の懸念やイタリアの政治的不安定が投資家のセンチメントに重くのしかかっていることを示しており、ポートフォリオを保護するためのターゲットとなる手段となります。 アメリカ市場の分裂、特に技術株に偏ったNASDAQが急騰し、一方でラッセル2000小型株が下落する様子は、明確なペアトレード戦略を示しています。私たちはNASDAQ 100のコールオプションを購入し、同時にラッセル2000のプットを購入することを検討すべきです。この乖離は、2023年末から2024年初頭に見られたパターンに似ており、メガキャップテクノロジーが経済的不確実性の中で広範な市場を上回りました。 今夜のアップルとアマゾンの決算発表は、大きなボラティリティイベントを示しており、特にマイクロソフトとメタがすでに市場に大きな動きを引き起こしている中で注目されます。この不確実性の中で、私たちはこれらの2銘柄でストラドルやストレングルを利用し、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を得ることができるでしょう。これらの株は、決算後に5%以上の平均的な動きを示しており、オプションのコストは大きな反応への価値ある賭けとなります。 銅の急落は関税ニュースに起因し、グローバルな工業および素材セクターへのリスクオフの感情を示しています。これは、2018-2019年の貿易戦争の期間を思い起こさせ、周期的なセクターに持続的な圧力を生じさせました。私たちは新たな貿易紛争に対するヘッジとして、鉱業や工業のETFでプットを購入することを考慮すべきです。 コアPCEが2.8%とやや予想以上のインフレを示しているにもかかわらず、アメリカの国債利回りは下落しており、成長の減速について市場がより懸念を抱いていることを示しています。この混乱は、TLTのような国債ETFをトレードする機会を生むもので、金利のボラティリティが続くと賭けています。最近の連邦準備制度の会合では、将来の金利の進路について意見が分かれていることが示されており、これが債券市場のさらなる変動を支持する理由となっています。 金は上昇し、原油は下落しており、安全資産への移行を強調しています。市場の恐れを示すVIXは依然として低水準の14付近であるため、VIXのコールオプションを購入することは、広範な市場ショックに対する安価な保険となります。このような戦略は、私たちがさまざまな市場で見ているリスクから保護する助けとなるでしょう。

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