Metaは2025年第2四半期の素晴らしい業績を報告し、株価はプレマーケット取引で11%以上上昇しました。会社の収益は前年同期比で22%増の475億ドルとなり、1株当たり利益は38%増の7.14ドルとなりました。
Metaは、Instagramでの広告コンバージョンが5%、Facebookでの広告コンバージョンが3%増加したことを示しました。これはGenAIを活用した広告ランキングシステムによるもので、GenAIがMetaの広告ビジネスに与える影響の初めての測定可能な証拠です。これにより、アナリストが平均収益モデルを調整する可能性があります。
CFOのスーザン・リーは、2026年のAIインフラ投資の増加を示唆しており、インフラに対する強い期待されるリターン、特にレイテンシの削減とモデルスループットの向上に寄与することを示しています。これらの収益が実現すれば、さらなる株価上昇につながる可能性があります。
しかし、EUの規制リスクは潜在的な課題をもたらします。会社の「Less Personalised Ads」モデルはEUのデジタル市場法に基づいて精査される可能性があり、この地域での広告収益に影響を与えるかもしれません。規制の圧力の兆候は、市場のネガティブな反応を引き起こす可能性があります。
株価の強気なブレイクアウトにもかかわらず、ヨーロッパにおける規制の不確実性は依然として続いています。業績報告は信頼をもたらしますが、ヨーロッパの規制動向を慎重に監視することが重要です。Metaの将来はEUの規制の影響を受ける可能性が高く、その内部革新と同じくらい重要です。
以下のポイントに注目します。Metaの22%の収益成長は、最近のデータによると2025年第2四半期のデジタル広告市場全体の成長率12%を大幅に上回っています。これは、同社のGenAI投資が実際の競争上の優位性を生み出していることを示唆しており、ポジティブな見通しを正当化します。Instagramでの5%の広告コンバージョン増加は、高い評価に対する支持となる具体的な指標です。
2025年9月の満期を持つコールオプションを購入することは、この上昇トレンドを取引する魅力的な方法となります。より慎重な方には、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを売ることも考えられる戦略です。このアプローチは、強い報告の後に株が重要な支持レベルの上で持つと信じることに基づいたプレミアム収入を得ることを可能にします。
しかし、この楽観主義をバランスさせるために、ヨーロッパからの深刻な規制リスクを考慮しなければなりません。最近のブリュッセルからの報告によれば、規制当局は8月中旬の会議でMetaの「Less Personalised Ads」モデルを精査する計画を立てているとのことです。これは、EUからのネガティブなニュースによって引き起こされる急激な株価の変動を保険として確保する手段とするために、8月下旬または9月上旬の満期を持つ保護的なプットオプションを購買することを検討すべきです。
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洞察 
VT 
by VT Markets
Jul 31, 2025
