金は、強い米国経済データに伴うハト派的金利予想の悪化により、さらなる損失を経験しました。最近のFOMC会議は予想されたほどハト派的ではなく、ベアリッシュな見通しに寄与しました。金利上昇の期待は市場にとって好ましくありません。 金の上昇の可能性は、強気のカタリストが欠如しており、金利期待からの圧力によって限られています。今後の米国雇用統計（NFP）報告は金価格に影響を与える可能性があり、ソフトなデータは金を押し上げる可能性があり、逆に強い数字はベアリッシュな勢いを強めるかもしれません。長期的な視点では、金は実質金利が低下することで上昇トレンドを維持する見込みです。

テクニカル分析

日足チャートでは、金価格が3,245のサポートレベルに近づいています。このレベルで買い手が現れる可能性がありますが、リスクはその下に設定されており、抵抗まで反発を目指しています。逆に、売り手はこのサポートを下回るブレイクを目指し、3,120に向けてベアリッシュな活動を増加させることを狙っています。 4時間足チャートは、ベアリッシュなトレンドを導く下向きトレンドラインを示しています。売り手はこのトレンドラインに依存して価格を押し下げることが予想され、買い手はこれを上回るブレイクを狙い、3,333のスイングポイントと3,438の抵抗を目指します。 1時間足チャートでは、トレンドラインに焦点が当たっており、売り手は拒否を予想し、買い手はブレイクアウトを狙っています。今後の米国経済報告は金の動きにさらなる影響を与える可能性があります。

市場の期待

2025年7月31日時点で、金は強い米国経済データにより損失を拡大しており、金利引き下げの期待が後退しています。たとえば、今日発表された個人消費支出（PCE）物価指数は、コアインフレが前年同期比で2.9％としっかりと維持されており、速やかな低下を拒否しています。これにより、連邦準備制度によるハト派的な感情が強化され、金が短期的に反発するのが難しくなっています。 すべての注目は、2025年8月1日の非農業部門雇用者数（NFP）報告に向けられています。初回失業保険申請件数が最近230,000件前後と低水準のままであるため、もう一度強い雇用報告があれば金が重要なサポートを下回る可能性があります。デリバティブトレーダーは、$3,120レベルに向けた下落をヘッジまたは投機するためにプットを購入したり、短期満期のコールオプションを売ったりすることを考慮するかもしれません。 ベアリッシュな見通しを持つトレーダーにとって、4時間足チャート上の下向きトレンドラインは重要な指針となります。このトレンドラインの上に明確なストップロスを設定して先物を売ることは、今後数日間の現実的な戦略であると考えています。$3,245のサポートレベルを決定的に下回ると、さらなる売り圧力が生じる可能性が高いです。 逆に、$3,245のレベルは顕著なサポートゾーンであり、買い手が現れる可能性があります。反転を目指すトレーダーは、近くの満期のコールオプションを購入し、このサポートのブレイクを出口シグナルとして利用することができます。このレベルからの反発は、まず$3,333のスイングポイントをターゲットとします。 短期的な圧力にもかかわらず、私たちは2023年末から2024年にかけてのパターンを思い出します。連邦準備制度のハト派的な政策が最終的に緩和に向かう中、広範な期待は依然として実質金利の低下です。したがって、2026年初頭の満期の長期コールオプションを購入するためのディップを利用することは、最終的な上昇トレンドに備えるための賢明な方法となるでしょう。

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