主要なヨーロッパの株価指数は、 modest gains で一日を終えました。イタリアのFTSE MIBは0.98%の増加を記録し、ドイツのDAXは0.19%、フランスのCACは0.06%、イギリスのFTSE 100は0.01%、スペインのIbexは0.23%上昇しました。 ヨーロッパの10年債利回りは混合傾向を見せました。ドイツの利回りは1.6ベーシスポイント上昇し2.701%、フランスは2.3上昇し3.366%、イギリスは2.2ベーシスポイント下落し4.597%になりました。スペインの利回りは3.289%で変わらず、イタリアは0.6ベーシスポイント上昇し3.543%になりました。

米国市場の概況

米国株式指数は上昇し、ラッセル2000とNASDAQが主導しました。ダウ工業平均は0.06%、S&Pは0.21%、NASDAQは0.41%、ラッセル2000は0.84%の上昇でした。マイクロソフトとメタは決算を発表する予定で、マイクロソフトの推定はEPSが3.38ドル、収益が738.6億ドル、メタはEPSが5.88ドル、収益が448.1億ドルとされています。 米国の利回りは上昇し、2年物が3.899%、5年物が3.941%、10年物が4.364%、30年物はおそらく4.904%で取引されています。USDは強化され、AUD、NZD、EUR、およびGBPに対して上昇を見せました。金価格は30.24ドル下落し、3297ドルに達し、その100日移動平均は3250.48ドルです。 FOMCの決定が数時間後に迫り、市場は明らかに連邦準備制度からの厳しいタカ派のメッセージを想定しています。上昇する米国債の利回りと強いドルは、トレーダーがより長期の高金利を位置づけていることを示す最大の手がかりです。これは2024年を通じて見られた頑固なインフレに対する戦いを続けており、CPIの数値は常に3%以上で推移しました。 要点 – 米国株は慎重に楽観的であるが、今週報告するテクノロジー巨人たちが本当の試金石となります。 – NASDAQは過去1年で20%以上上昇しており、マイクロソフトとアップルへの期待は非常に高いです。 – ガイダンスに失望すれば急激な売却が発生する可能性があるため、トレーダーは株式エクスポージャーに対してオプションを利用することを考慮すべきです。

市場の緊張と戦略

本日わずかな利益を保つ中でも、主要なイベントを前に市場の緊張が高まっています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在18付近で取引されており、これは2024年の落ち着いた時期よりも大幅に高い水準です。VIXのコールオプションを購入することは、8月の潜在的な市場ショックに対するポートフォリオを保護する効果的な方法となる可能性があります。 通貨市場では、米ドルが疑う余地のない王者です。ユーロの弱さは、欧州中央銀行が2024年中頃に金利を引き下げ始めた時から続く傾向の延長です。FOMCがタカ派の期待に応えると、EURUSDは主要なサポートレベルである1.1447を下回ることが予想されます。 ヨーロッパを見てみると、イタリア市場のパフォーマンスの良さは、欧州全体の低迷に対する顕著な例外です。これは、イタリア株を押し上げている特定の国内要因があることを示唆しており、ドイツやイギリスはほとんど動きがありません。この乖離を取引する戦略として、イタリアの資産をドイツの資産よりも好むことが考えられます。 金の大幅な下落は、上昇する債券利回りの直接の結果であり、米国の10年物は現在4.36%以上の利回りを示しています。債券利回りが上昇するにつれて、無利息の金を保有する魅力は低下します。100日移動平均を下回ると、さらなる下落の兆候となる可能性があるため、3250ドルのレベルに注目する必要があります。

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