米国の国内総生産（GDP）は、第2四半期に年率3%成長し、2.4%の予想を上回りました。これは、第1四半期の0.5%の縮小からの回復を示しています。コア個人消費支出価格指数は2.5%上昇し、予想の2.4%をわずかに上回りました。一方、GDP価格指数は2%上昇し、第1四半期の3.8%からは減少しました。 このGDP成長は、輸入の減少と消費者支出の増加によるものであり、投資と輸出のわずかな減少にもかかわらず実現されました。このデータを背景に米ドルは強含み、USDインデックスは99.25の5週間で最高値を記録し、日々0.35%上昇しました。 予測では、第2四半期の成長は2.5%とされており、強いGDPデータが米ドルのさらなる上昇をもたらす可能性があると見込まれています。GDPの数値は、連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金利決定に影響を与えることが予想されており、9月の金利引き下げの可能性が高まっています。 米ドルのパフォーマンスは不確実なままですが、強いGDPとタカ派的なFRBの姿勢が組み合わされることで、その回復を促進するかもしれません。現在のテクニカル指標は変化の可能性を示唆しており、中旬の高値を超える必要があり、トレンド転換を確認し、100.00レベルに到達する可能性があります。 今朝のレポートに基づくと、現在我々は難しい状況にいます。予想外の3%のGDP成長は、9月のFRB金利引き下げに対する市場の期待と直接対立しています。強い経済データとハト派的な政策への期待との間のこの対立が、今後数週間で取引機会を生み出すでしょう。 市場はすでにこの新たな現実に反応しています。CME FedWatchツールを見ると、今週のGDP発表以来、9月の金利引き下げの確率は70%を超えていたものが50%未満に減少しました。この重要な価格付けの見直しは、トレーダーが金利引き下げの可能性に過度に依存することに注意する必要があることを示唆しています。 注意を惹くのは、今後の7月の雇用統計です。強い雇用者数、特に20万人を超える数字が出れば、金利引き下げの可能性がさらに低下し、米ドルが上昇する可能性があります。金利先物のボラティリティ上昇に賭けるオプション戦略は賢明と言えるでしょう。その報告結果は急激な動きを引き起こすでしょう。 強い成長と冷却したGDP価格指数の対立するシグナルは、債券市場に緊張をもたらしています。債券市場のボラティリティを示す重要な指標であるMOVEインデックスは、先月の75から88に上昇しています。これは、急激な金利変動に対するヘッジがトレーダーにとって重要になっていることを示唆しています。 過去にも同様のダイナミクスを見てきました。2019年を振り返ると、Fedは比較的安定した経済にもかかわらず、世界的リスクを主な要因として金利を何度も引き下げました。これは、米国のデータが強くても、Fedが引き下げを正当化する可能性があることを教えており、強いドルに賭けている者にとって潜在的な罠を構築しています。 現在、米ドルインデックスの道筋は上向きのようですが、中旬の抵抗を突破する必要があり、新しいトレンドを確認する必要があります。我々は、UUP ETFのコールオプションなどのデリバティブを利用することが、100.00レベルへの潜在的な動きに対するリスクを定義された方法で取引する賢い方法になると考えています。これにより、ドルが回復を続ける場合には上昇に参加し、反発が鈍化した場合の損失を制限することが可能となります。

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